《财政金融基础知识》教案 模块六 金融市场（电子工业版）.docVIP

《财政金融基础知识》 模块六 金融市场 [教学目标] 通过本模块学习，指导学生了解金融市场的含义、构成要素、分类；理解货币市场、资本市场的含义、分类、组成、特点及运行机制；在此基础上，掌握必要的现代金融知识，了解金融市场的基本理论及当今金融市场的发展。 [重点难点] 1、金融市场的含义、构成要素 2、货币市场的含义、不同货币市场的概念和特点 3、资本市场的含义、不同资本市场的概念和特点： [教学内容] 单元1 金融市场概述 一、金融市场的含义 金融市场是指以金融商品为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。 所谓的金融商品，也称金融工具，是指借以实现资金融通的一切金融资产。如货币资金、债券、商业票据等。 二、金融市场的构成要素 （一）金融市场交易主体　　 交易主体指金融市场的参与者。金融市场的交易主体主要包括：个人、企业、各级政府和金融机构等。 （二）金融市场交易客体 　　所谓金融市场的客体就是金融市场的交易对象。即金融市场上的交易工具或金融工具。如股票、债券、商业票据等。（三）金融市场的组织形式 金融市场的组织形式是指组织投资者和筹资者进行交易的方式。主要有场内交易方式和场外交易方式两种。 三、金融市场的分类 1、按交易对象的期限不同，金融市场可分为货币市场和资本市场。 2、按场所不同，金融市场可分为有形市场和无形市场 3、按交易性质不同，金融市场可划分为发行市场和流通市场。 4、按交易对象不同，金融市场可分货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场 5、按交割方式不同，金融市场可分为现货市场和衍生金融工具市场。 单元2 货币市场 货币市场是指期限在一年以下的短期金融市场，又叫短期资金市场。 一、同业拆借市场 （一）同业拆借市场的概念 同业拆借市场，又称为同业拆放市场，是商业银行等金融机构之间进行短期资金融通、临时性头寸调剂的市场。 （二）同业拆借市场的特点及类型 1.同业拆借市场的特点 （1）融资期限短，金融工具具有较强的变现性。 （2）同业拆借以信用放款为主。 （3）同业拆借利率由市场供求决定。 2.同业拆借市场的类型 同业拆借市场按不同标准划分有不同的类型，我们这里主要按照交易性质划分： （1）头寸拆借：指金融机构为了轧平头寸、补足存款准备金和票据清算资金而在拆借市场上融通短期资金的活动。 （2）同业借贷：同业借贷以调剂临时性、季节性的资金融通为目的。 票据市场 （一）票据承兑市场 1、银行承兑汇票市场：是以银行承兑汇票作为交易对象，通过汇票的发行、承兑、转让及贴现而实现资金融通的市场 2、商业承兑货票市场 （二）票据贴现市场 1、票据贴现：对未到期票据的提前兑现。 2、票据贴现市场：票据的持票人以贴付一定的利息为代价，在票据未到期前向银行兑现的一种票据转让市场即为票据贴现市场。 大额可转让定期存单 大额可转让定期存单（Certificates of Deposit，CDs）是指银行发给存款人，按一定期限和约定利率计息，到期前可以流通转让的证券化的存款凭证。 大额可转让定期存单与一般的银行定期存款不同。 它有规定的面额，面额一般很大，在美国为10万美元以上；而普通的定期存款金额由存款人决定。 它可以在二级市场上转让，具有较高的流动性；而普通定期存款只能在到期后提款，若提前支取则要损失一部分利息。 大额可转让定期存单的利率有固定的，也有浮动的，通常高于同期限的定期存款利率，可以使其持有者获得接近于金融市场的利息收益。 定期存款的时间较长，一般在1年以上；大额可转让定期存单则主要是短期的，多在1年以内，最短的仅为14天。 通常只有规模较大的货币中心银行才能发行大额可转让定期存单。 四、回购协议市场 回购协议市场又称证券回购市场，回购协议是指资金的需求者出售自有证券进行融资，同时签订协议在议定的期限，按议定的价格购回的一种短期资金融通行为。从本质上讲，回购协议是资金的需求方以自己的证券作为质押进行资金融通。 单元3 资本市场 资本市场是指期限在1年以上的金融商品交易的市场。如：股票市场、债券市场等。资本市场一般具有偿还期限长、风险性大、资金用途多为长期的特点 一、股票市场 股票的概念、特征及种类 1、股票的概念 股票是股份有限公司为筹集资金签发的证明股东按其所持股份享有权利和承担义务的书面凭证。 2、股票的种类 按照股票所代表的股东权益划分： 普通股、优先股 按照认购股票的币种划分： 内资股、外资股 按照投资主体不同划分： 国家股、法人股、公众股 股票的发行市场 1.股票的发行市场概念 股票发行市场是指公司直接或通过中介机构向投资者出售新发行的股票场所。 2.股票发行方式的种类 根据发行对象不同分为公募发行与私募发行两种。 ① 公募：发行者委托金融中介机构作为