解析美国联邦储备系统运作模式.PDFVIP

解析美国联邦储备系统运作模式 席卷全球的金融危机起源于美国次贷危机。作为美国最主 要的金融监管机构之一 ，美国联邦储备系统（以下简称美联储） 在应对金融危机过程中发挥了巨大作用。了解它的职责和运作 模式有助于我们更好地认识美国如何应对金融危机，并可加深 对美国货币政策和制度的了解。 一. 美联储的组织职责及结构 美联储作为美国的中央银行，负责货币政策的制定与实 施。在全球所有中央银行里 ，美联储的组织结构是最特殊的。 1.组织职责。美联储是根据《联邦储备法》于 1913 年成 立的。主要职责包括：制定并负责实施相关货币政策；对银行 机构实行监管；维持金融系统稳定等。 2.组织结构。美联储由联邦储备银行、联邦储备委员会、 联邦公开市场委员会、联邦咨询委员会及大约4800 家成员商 业银行组成。 （1 ）联邦储备银行。美国按照 1913 年《联邦储备法》 ， 将全国划分为 12 个储备区，每区设立一个联邦储备银行。 主要职责包括：支票清算；货币发行；管理和发放本区商 业银行贴现贷款；组织关于货币政策操作的课题研究等。 按资产衡量，三家最大的联邦储备银行分别是纽约、芝加 哥和旧金山联邦储备银行，它们共同控制联邦储备体系 50% 以上的资产。其中，纽约联邦储备银行拥有整个体系 25% 的 - 1 - 资产，是最重要的联邦储备银行。 （2 ）联邦储备委员会。联邦储备系统的核心机构是联邦 储备委员会。该委员会由七名委员组成，主席和副主席各一名 ， 委员五名，由总统任命，并经参议院批准。委员的任期长达 14 年，不得连任。为防止某一地区利益被过度强调，委员（通 常是职业经济学家）要求来自不同联邦储备区。委员会主席从 7 名委员中选出，任期4 年，可以连任。 主要职责包括：制定货币政策 ；对公开市场操作享有投票 权；制定法定准备金率；制定联邦基金贷款贴现率。 （3 ）联邦公开市场委员会。联邦公开市场委员会是联邦 储备系统中另一个重要机构。它由十二名成员组成 ，包括:联 邦储备委员会全部七名成员，纽约联邦储备银行行长，其它四 个名额由另外 11 个联邦储备银行行长轮流担任。该委员会设 一名主席，通常由联邦储备委员会主席担任 ；一名副主席，通 常由纽约联邦储备银行行长担任。另外，其它所有联邦储备银 行行长都可以参加联邦公开市场委员会会议，但没有投票权。 主要职能包括：利用公开市场操作影响市场上货币存量 ； 决定货币总量增长范围；对联邦储备银行在外汇市场上的活动 进行指导等。 下面的图表可以清楚说明美联储的组织机构和主要职责： 联邦储备委员会 - 2 - 7 名成员由总统 12 家联邦储备银行 大约 4800 任命，并由参议 每家银行有9 位董事，负 家成员商业 院批准 联 责任命银行行长和其他 银行 选择 邦 储 官员 备 制 检 体 定 查 系 ︵ 和 确 联邦咨询委员会 受 定 决 到 12 位成员（银行 定 限 制