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2017-08-20 发布于湖北
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4月地产指数将强于大盘

定量行业报告定量行业报告行业指数预测报告海通房地产行业相对走势预测结果 2010 年 3 月 31 日金融工程首席分析师：胡倩 SAC 执业证书编号：S0850205070406 huqian@ 4 月房地产指数走势强于大盘 021 张峰联系人 zhangfeng@ 021 为了更好提供量化行业配置支持，我们采用支持向量机方法进一步研究行业相对于大盘的强弱走势。该模型共引入宏观、行业、价格和估值以及技术指标四个层面的 10 个解释因子来对下一期地产的相对强弱走势作出判断。两个宏观经济因子是：广义和狭义的货币供应量 M2 和 M1；两个房地产行业基本面的因子是国房景气指数和房地产销售/竣工面积的同比增长；三个价格和估值指标分别是：地产指数与海通综指的收益差、PE 差和 PB 差；三个技术层面的指标分别是房地产指数与海通综指的 30 日股价动量因子以及海通综指的MACD 指标。从以往的检验结果来看，对房地产行业的相对强弱走势有较好的预测精度，在过去 39 期样本外的预测中，28 期准确， 11 期出现偏差，准确率达到了 72%。根据必威体育精装版数据，我们认为 2010 年 4 月份房地产指数将继续走强于大盘。我们将持续发布月度房地产行业指数的相对强弱走势判断结果，为量化行业配置提供更为直接的支撑。表 2 具体预测结果 2007.01 2007.02 2007.03 2007.04 2007.05 2007.06 2007.07 2007.08 2007.09 2007.10 模型预测结果地产弱地产弱地产弱地产弱地产弱地产弱地产弱地产弱地产弱地产弱市场实际趋势地产弱地产弱地产强地产弱地产强地产弱地产强地产弱地产弱地产强 2007.11 2007.12 2008.01 2008.02 2008.03 2008.04 2008.05 2008.06 2008.07 2008.08 模型预测结果地产弱地产弱地产弱地产弱地产强地产弱地产弱地产弱地产弱地产弱市场实际趋势