基于金融工程的最优套保比率测算.pdfVIP

  1. 1、有哪些信誉好的足球投注网站(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。。
  2. 2、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载
  3. 3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
  4. 4、该文档为VIP文档,如果想要下载,成为VIP会员后,下载免费。
  5. 5、成为VIP后,下载本文档将扣除1次下载权益。下载后,不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们
  6. 6、成为VIP后,您将拥有八大权益,权益包括:VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
  7. 7、VIP文档为合作方或网友上传,每下载1次, 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等,对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
查看更多
基于金融工程的最优套保比率测算

2012年 2月 17日 宝城期货金融研究所 基于金融工程的最优套保比率测算 宝城期货金融研究所 2012年01月17日 1、1、风险最小化套保比率风险最小化套保比率理论部分理论部分 11、、风险最小化套保比率风险最小化套保比率理论部分理论部分 宝城期货金融研究所宝城期货金融研究所 宝城期货金融研究所宝城期货金融研究所 作者:作者:曹峥曹峥 作者作者::曹峥曹峥 套期保值成功与否,关键取决于能否计算和维 电话:电话:0571 电话电话:: 邮邮 箱箱 :: 持正确的套期保值比率。套期保值比率是期货合约价 邮邮 箱箱 :: caozheng@ F * N 值与现货资产价值之间的比率: h = f 从从 业业 资资 格格 编编 号号 :: 从从 业业 资资 格格 编编 号号 :: S * N s F0275616 其中, F 为期货价格,N f 为期货合约份数,S 为 现货价格, N s 为现货数量。 传统套期保值理论认为,期货价格走势与现货价 格走势基本一致,套期保值者为了规避现货头寸的风 险,需要在期货市场上进行市值完全相等、方向相反 的操作,即套期保值比率恒为1,这种叫“全额套期 保值模型”。由于现货价格与期货价格之间存在误差 变动,即基差波动的可能性,所以“全额套期保值模 型”在实际应用中意义不大。 本方案以风险最小化为目标,追求资金的安全, 锁定预期利润,分别采用了最小方差避险模型(MV)、 线性归回OLS 模型、基于协整的OLS模型、逐步自回 物华天宝·坐拥百城 2012年 2月 17日 宝城期货金融研究所 归模型、误差修正模型VECM、广义自回归条异方差模型GARCH、带自 回归误差的 GARCH 模型 AR-GARCH、指数自回归条件异方差模型 EGARCH、带自回归误差的 EAGRCH 模型即 AR-EGARCH、单整 GARCH 模 型即IGARCH、均值型GARCH-M 模型(线性、对数和平方根形式)、基 于遗传算法的β和VAR 计算模型等模型对最优套保比率β进行计算, 并计算各种模型的套保绩效 HP

文档评论(0)

f8r9t5c + 关注
实名认证
文档贡献者

该用户很懒,什么也没介绍

版权声明书
用户编号:8000054077000003

1亿VIP精品文档

相关文档