资本市场概论-第五章.pptVIP

一、证券公司 证券公司作为中介机构，对资本市场的健康发展具有举足轻重的作用。经过二十年的发展，我国证券公司规模不断壮大，业务不断创新，合规和风险意识不断增强，经营管理日益规范，综合竞争力迅速提高。 * （一）证券公司发展概述 1987年9月，改革开放后第一家专业证券公司——深圳特区证券公司成立。1988年，为适应国债转让在全国范围内的推广，中国人民银行下拨资金，在各省组建了33家证券公司。2003年1月6日，中信证券在上海证券交易所挂牌上市，成为国内第一家IPO上市的证券公司。截至2010年年底，全行业共有证券公司106家，总资产19686亿元，净资产5674亿元，净资本4319亿元。 （二）证券公司主要业务状况 依据《证券法》第一百二十五条的规定，证券公司可以经营的业务主要有：证券经纪、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、证券投资咨询、与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问，以及其他证券业务。 * （三）证券公司机构网点发展状况 为进一步拓展业务空间，全行业除了继续新增营业网点、调整全国机构布局之外，还按照证监会的要求，清理规范已有的经营性、非经营性机构，稳步推进历史遗留违规营业网点清理和证券服务部规范工作。 （四）证券公司监管制度建设状况 在认真总结历史教训、充分借鉴国际经验的基础上，经过全行业、监管部门多年来的不断探索和实践，目前一整套适合我国证券行业实际、行业认可度高的监管制度和措施已初步形成。 * 这些政策和监管措施主要包括： 1、以风险管理能力为基础的分类监管制度 2、以净资本为核心的风险预警和监管制度 3、以自我约束为主导的内部合规管理制度 4、以第三方存管为代表的客户资产安全监管制度 5、以公开透明为标准的信息报送与披露制度 6、以适当性服务为重点的投资者保护制度 7、以风险可控为原则的创新监管制度 8、以扶优限劣为目标的外部激励约束机制 * 二、基金管理公司 1997年《证券投资基金管理暂行办法》出台后，我国基金业的发展开始步入规范化轨道。伴随这一历史转变，基金管理公司逐渐发展壮大。截至2010年年底，我国共有基金管理公司63家。十几年来，基金管理公司业务发展创新，公司治理和内控制度不断完善，专业人才不断集聚和积累，促进了基金业的发展。 * （一）基金管理公司的发展历程 从最初的10家试点基金管理公司设立开始，我国基金管理公司的发展大致经历了如下四个阶段： 1、试点阶段（1997～1999年） 1997年11月14日，国务院证券委员会颁布《证券投资基金管理暂行办法》后，中国证监会于12月12日发布了《关于申请设立基金管理公司有关问题的通知》。1998年3月3日，中国证监会批准国泰、南方两家基金管理公司成立。 2、解决历史问题阶段（1999~2002年） 根据全国第一次金融工作会议精神和关于清理老基金的有关文件，中国证监会从1999年到2002年共清理了78只老基金。在此期间，批准成立了6家基金管理公司。 * 3、快速发展阶段（2002~2004年） 2001年5月25日，中国证监会发布《关于申请设立基金管理公司若干问题的通知》。2002年1月7日，《关于基金管理公司设立审核程序有关问题的通知》发布，进一步明确了基金管理公司的审核程序。2002年至2004年9月，共有35家基金管理公司筹建申请获得批准，其中内资基金管理公司23家，合资基金管理公司12家。 4、稳步发展阶段（2004年至今） 2004年9月，《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及配套通知颁布实施后，新的法规对基金管理公司的设立申请条件作出调整，同时将筹建和开业两步审批程序并为一步。新的审批制度实施后，截至2010年年底，共批准设立了28家基金管理公司。 * （二）基金管理公司基本情况 截至2010年年底，我国共有基金管理公司63家，其情况如下： 1、股东情况：基金管理公司股东共有198家，其中证券公司34家，信托公司20家，银行8家，外资机构37家，资产管理类机构及金融控股机构4家，其他机构95家。 2、股权结构情况：从当前基金管理公司的股权结构来看，单一股东持股比例超过49%的有27家，其中25家为合资公司中方股东。 3、注册地、注册资本情况：基金管理公司在地域分布上较为集中，其中，有31家注册在上海，7家注册在北京，17家注册在深圳。基金管理公司注册资本金全部在1亿元人民币以上，最高为3