对基层人民银行quot;窗口指导quot;作用弱化问题的思考.pdfVIP

〈华北金融〉 2010 华第 2 期 对基层人民银行窗口指导作用弱化问题的思考 叶普勇 (中国人民银行卒阳市中心支行安徽阜阳市 2360ω) 摘 要:正确贯彻执行央行货币政策，充分发挥窗口指导作用，促进辖鼠经济金融健康发展，是基 层人民银行的变要职责。但近在每年来的实践证明，这项手段在基层实际工作中已被严交弱化，失去了应 有的作用。因此，如何稳健、扎实地贯彻执行国家货币政策，发挥窗口指导的作用，积极疏通货币政策 传导渠道，成为暴层人民银行需要认真关注、思考和研究的问题。 关键询:货币政策;窗口指导 中圈分类号:F832.31 立献栋识码:A 文章蝙号:1∞7…4392(2010)02-∞59-03 窗口指导作为中央银行传统兰大货币政策工具的有益补充，由于其迅速、快捷及针对性强的相对优势， 在基层人民银行传达货币政策意阁、指导信贷投向、理顺货币政策传导机制方因发挥着重要的作用。但随着金 融改革步伐的不断加快，我闺中央银行所面临的窑现金融环境、经济形势、调控手段发生了较大变化，基层人 民银行窗口指导作用在实践中跑于弱化，失去了应有的作用。因此，要明确窗口指导原则，完善工作制度， 提高指导效果，建立调研分析与信息共事机制，提高幕层人民银行窗口指导的前瞻性、科学性和有效性。 …、美英日央行窗口指导的做法 窗口指导是指中央银衍根据宏观经济形势和金融市场动向，规定金融机构的贷款投向和贷款变动数量 簿，以此来问接引导金融机构信贷行为与中央银行货币政策导向保持…致，达到推进经济增长的目的。其操 作途径就是中央银行利用其声望和地位，对金融机构发出通告、批旅或与其负责人交流信息，解释政策意圈， 使金融机构自动采取相应措施来贯彻中央银行的政策。窗口指导是传统货币政策工具的有益补充和完善。下 面具体介绍英美日三国的做法。 (一)关联储的遵义劝告 联邦储备系统运用其特殊地位通过劝告方式影响银行和其恤金融机构的行为，这种劝告往往寓于联储官 员的商谈或其他公开声明中。虽然各金融机构并不负有按联储商局意图办事的法律责任，但由于联储的特殊地 位，使得联储官员的话非常有分量。问时金融机构也认为，联邦储备系统的利益往往和它们自身的长远利益相 一致，掌握的信息多，对经济形势及发展趋势的预测要比一般金融机构准确，故而一般情况下乐于听从这种劝 告。联储的劝告不仅有道义上的意义，在道义背后还耀着行政和法律的威严，是联储掌握的强有力的武器。 (二)英格达银行的请求 请求是指英格兰银行在实行其货币金融政策时，对各金融机构提巾的一种劝说。请求不具备法律 效力，但一般都能得到遵守。请求通常采用两种方式:一是数最性请求，即英格兰银行要求各银行和其他 金融机构不要使贷款姻过某一规定的最大限度，即最高限;工是质量性请求，即要求各银行对某些种类 的贷款给予优先枝，或要求银行削减某哩种费的贷款。请求作为英棉垫银行一直都在使用的政策技术手 段，具有较大的灵活性，它可以很快改变其内容和所管理的机构阳又无须变更法律。 (三)日本银行的窗口指导 日本银行通过对各种金融机构日常存贷款的接触，在了解其筹资计划及用璋的情况下，对主要哥金融机构 的贷款增加额进行业务指导使其不超过日本银行认为的酒当范罔与规模。日本银行窗口指导多在金融紧缩 时期使用，有时是贷款增加额限制，有时是资金地位指导，同时指导对象不断发生变化。 二、基层人民银行窗口指导作用弱化原因分析 59 对2息;丢人民银5;:- 窗口指导协用;~;t. J商趣的，吃考 在实际工作中，基层人民银行采用或普蹦认间的商口指导形式主要有.转发或贯彻总行具体的政策文 件、形势分析会或行长联席会、货币政策建议书或个别指导、银企措谈会或项目发布会、打造信用环境包括企 业评级、打击逃废债和借用工程建设、利用支农再贷款引导农村恼用性支持王农等。我们比较常见的是发布 中央银行政策指导性意见，例如人民银行近年来先后发