实际控制人居留权特征与企业税收规避——基于我国民营上市公司的经验证据.pdfVIP

楼噩温副 实际控制人居留权特征与 企业税收规避 一一基于我国民营上市公司的经验证据事 张胜魏汉泽李常安 (中南财经政法大学会计学院 43∞，73 中国人民大学商学院 l ∞872 上海财经大学会计学院 2ω433) [摘要】近年来，越来越多上市公司的实际控制人拥有境外居留权，这是否会对上市公司的行为产生影响是一个 亟待研究的主题。我们利用中国民营上市公司数据，从企业避税角度对这一问题进行了实证检验。研究结果表 明，对于税负较高的研究样本来说，实际控制人拥有境外居留权的企业更倾向于避税;与此相反，对于税负较 低的样本来说，实际控制人拥有境外居留权的企业更不倾向于避税。进一步的研究结果显示，对于处于高成长 性行业的企业以及信息环境较好的企业来说，实际控制人的境外居留权对企业避税的影响会弱化。本文的研究 结果表明，当实际税负足够大时，实际控制人的境外居留权会显著加剧企业的避税行为。本文丰富了企业避税 的影响因素方面的文献，同时对上市公司实际控制人境外居留权的监管与税收监管具有重要的借鉴意义。 [关键词】实际控制人境外居留权避税成长性信息环境 一、引言 控制人拥有澳大利亚永久居留权等。虽然这些拥有境外居 从全球范围来看，企业避税都是极为普遍的现象，我 留权的实际控制人仍然是中国公民，但与普通中国公民相 国的企业也不例外。然而，激进的避税行为在帮助企业增 比，他们可以在任何时候离境。这也意味着，当面临违法 加现金流的同时，也给企业及实际控制人带来巨大的风险 行为而带来的法律风险和声誉风险时，他们更容易离境规 戚本( Badertscher et al.. 2∞ 8; 孙刚. 2012) 。企业是否会 避制裁。有媒体报道，投资者对上市公司的实际控制人拥 避税以及避税程度的高低，取决于它们对避税收益和避税 有境外居留权这一现象普遍给予负面评价，他们担心企业 成本的权衡。很显然，当避税收益大于避税成本时，企业 的利益被侵占后，相关责任人金蝉脱壳，影响上市公 才会避税。已有研究表明，当税收监管部门对企业的税收 司的稳定发展①。那么，实际控制人拥有境外居留权到底 规避行为尤其是偷漏税行为进行调查时，那些拥有政治身 是否降低了企业税收规避的风险和戚本呢?这是一个亟待 份的企业能够利用其与政府的合法联系，通过地方政府影 研究的重大现实问题和理论问题。 响甚至干预税务部门的工作，从而降低被处罚的风险和声 我们认为，实际控制人的境外居留权也可能作为一种 誉风险(李维安和徐业坤. 2013; 张玲和朱婷婷. 2015) 。 方式影响风险，从而显著影响企业的避税行为。境外居留 这表明现实中的企业会采取各种途径来降低避税风险