第三章流动资产管理课件.pptVIP

非流动资产：长期投资、固定资产、无形资产、 长期待摊费用等。 二、流动资金的特点 1、周转速度快，变现能力强； 2、获利能力较弱，投资风险相对较小。 3、流动资产投资的数量波动较大 4、流动资产投资的占用形态经常变动 现金 材料 在产品 产成品 应收账款 现金 三、流动资产的分类 1、现金、短期投资、应收票据、应收及预付账款、存货等（占用形态） 2、速动资产和非速动资产（流动性的强弱） 3、收益性和非收益性流动资产（盈利能力） 收益性流动资产：短期投资、商品产品、银行存款 非收益性流动资产：现金、预付账款 4、固定性流动资产和波动性资产（生产经营过程） 四、流动资产投资的程序 1、根据企业生产经营状况，提出有关投资项目 2、分析投资的成本收益，作出决策 3、搞好投资信息反馈，为今后继续投资收集信息和总结经验 （5）对现金数量结构、筹措进行决策（银行存款、其他货币资金、库存现金） 二、现金的持有动机和成本 （一）动机： 1、交易动机 2、预防动机 3、投机动机 指企业为了能趁机利用潜在的获利机会而持有的现金。 炒股 （二）现金的成本： 1、持有成本 ：再投资收益（机会成本）和管理费用 2、转换成本：有价证券交易费用 3、短缺成本：直接损失、间接损失（信用） 总 总成本 成 本 机会成本 管理成本 短缺成本 现金持有量 成本分析模式 例：某企业有四种现金持有方案，其成本资料如下表： 最佳现金持有量测算表 3、公式： 最佳现金持有量=预测全年现金需要量/现金周转率 例：某企业预计全年需用现金1440万元，预计的存货周转期为100天，应收账款周转期为50天，应付账款周转期为60天，试计算该企业的最佳现金持有量。 现金周转期=100+50-60=90（天） 现金周转率=360/90=4（次） 最佳现金持有量=1440/4=360（万元） 令: 则: 最佳现金持有量 Q＝（2TF / K）1/2 证券变现次数 ＝T / Q 最低现金总成本 TC＝（2TFK）1/2 （四）因素分析法 根据上年度现金实际平均持有量和有关因素的变动情况来确定最佳现金持有量的一种方法。 最佳现金持有量 上年现金实际 不合理 预计销售收入 = — ×1 平均持有量 占用额 变化百分比 例：某企业2000年现金实际平均持有量为100万元，经分析其中不合理占用额20万元，预计2001年销售收入将比2000年增长30%。 最佳现金持有量 =（100-20） ×（1+30%）=104万元。 （五）随机模式 在现金需求难以预知的情况下进行现金持有量控制的方法。 企业根据历史经验和现实需要，测算出现金持有量的控制范围，即制定现金持有量的上限和下限。 现金持有量上限 现金购入有价证券 现金持有量下限 出售有价证券 上限