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第六章 风险投资 第六章 风险投资 第六章 风险投资 第七章 资产管理业务 第一节 资产管理业务概述 定义：指不同主体对各种形态的资产实施保值增值活动的总称 一、资产管理业务的主要类型 1.现金管理：金融机构通过分析企业相关财务信息、制定现金收支计划，对已有的收付款、账户管理、金融产品投融资等业务进行整合，从而在保证客户资产具有足够流动性的前提下，实现优化资产负债结构、减少资金成本、提高资金回报的服务。 2.委托资产管理：受托人接受委托，对委托人的各类金融资产进行投资和管理，以实现委托资产保值、增值的活动。 第一节 资产管理业务概述 3.基金管理 二、资产管理业务的特点 1.是委托代理关系的体现 2.委托管理的资产具有多样性：权益类、固定收益类、其他类 3.采用个性化管理 4.业务监管困难 第二节 基金管理 一、投资基金的含义 1.基金的概念：通过发行基金券（基金份额或基金单位）募集资金，设置信托进行股票、债券等金融工具投资，并由投资者承担投资风险，享受收益的一种集合投资制度。 2.基金的特点 集合投资 专家管理 专业化服务 组合投资 流动性较高 交易费用较低 第二节 基金管理 二、 基金的分类 1.按基金的组织形式分：契约型、公司型 契约型基金 ：指依托信托契约，通过发行受益凭证而组建的基金，一般由管理公司、托管公司和投资者三方当事人订立信托契约而组建。 公司型基金：通过发行基金股份将集中起来的资金投资于各种有价证券等特定投资对象的基金，基金公司的资产为投资者所有，由股东选举董事会，由董事会委托基金管理公司和基金托管公司。 2.按基金单位是否可变：开放式、封闭式 开放式基金：指基金的资本总额或基金单位的发行总数可以随时变动，即可根据市场供求情况发行新基金或赎回基金单位，基金规模不固定的基金。 第二节 基金管理 封闭式基金：基金资本总额及基金单位的发行份数在发行之前已经固定下来，在发行完成和规定的存续期内，基金的资本总额及发行份数都保持固定不变的基金。 3.根据募集方式分类：公募基金和私募基金 4.根据投资目标分类：收入型基金、成长型基金、平衡型基金。 5.根据投资对象分类：股票基金、债券基金、货币市场基金、专门基金、衍生基金、对冲基金、套利基金、基金中的基金 三、基金的运营 1.证券投资基金的发起 设计基金的类型和品种 准备各种有关基金设立的相关文件 送相关部门审批 IDGVC 是最早进入中国市场的美国风险投资公司之一，于1992年开始在中国开展业务。 几乎是国内VC中最“勤奋”的一家，在中国累计投资的案例数以百计。知名的投资案例有： 腾讯 好耶 M 百度 搜狐 一茶一座 携程 易趣 如家 深圳市创新投资集团 深圳市创新投资集团是以资本为主要联结纽带的母子公司为主体的大型投资企业集团，于2002年10月正式成立。集团核心企业——深圳市创新投资集团有限公司的前身为深圳市政府于1999年8月26日发起设立的深圳市创新科技投资有限公司。深圳创新投是国内资本规模最大、投资能力最强、最具竞争力的内资创业投资公司，注册资本25亿元人民币，可投资能力超过100亿元人民币。主要股东包括深圳市国有资产监督管理局、深圳市星河房地产开发有限公司、上海大众公用事业集团股份有限公司、福建七匹狼集团有限公司、深圳市立业集团有限公司、广东电力发展股份有限公司、深圳市亿鑫投资有限公司、深圳市福田投资发展公司等。 深圳市创新投资集团 十二年间接洽项目逾万个，已投资项目327个，领域涉及IT、通讯、新材料、生物医药、能源环保、化工、消费品、连锁、高端服务等，累计投资金额逾七十五亿元人民币。 丰富的创业投资经验成就众多经典案例，境内外资本市场成功上市的企业包括潍柴动力、明阳风电、东方日升、乐视网、郑煤机、欧菲光、兆驰股份、达实智能、雷士照明、多氟多化工、当升科技、世联地产、中科电气、鑫龙电器、齐心文具、海陆重工、福晶科技、特尔佳、同洲电子、中材科技、科陆电子、西部材料、远望谷、怡亚通、A8音乐集团、丰泉环保、易居中国、橡果国际、三诺电子、网龙网络、慧视国际、珠海炬力、九城数码和中芯国际等，近80家企业。 深圳市创新投资集团 在北京、上海、香港、广州、深圳、重庆、苏州、西安、郑州、成都、武汉、包头、哈尔滨、南京、杭州、合肥、长春、洛阳、大连、威海、青岛、无锡、厦门、中山、湘潭、南通、萍乡、淄博、常州、武进、湖州长兴、襄樊、潍坊、泉州等地设有40个分支机构或区域性引导基金 第六章 风险投资 四、风险投资的特征 （一）风险投资的投资对象主要是高新技术、高成长潜力的企业 （二）风险投资具有高风险和高预期回报 （三）风险投资具有分段投资、组合投资的特点 （四）资本、技术与管理相结合 （五）良好的激励机制。 第六章 风险投资