风险与风险管理剖析.pptVIP

【例题3·多选题】甲企业打算进军非洲某国市场，在对该国进行政治法律环境分析时，发现该国存在着政治风险，下列属于该国政治风险的有（　）。　　A.该国政府正计划将一些外国企业的资产收归国有　　B.该国政策明确规定外国企业必须采取合资的形式　　C.该国消费者消费能力不足　　D.该国实行严格的外汇管制 『正确答案』ABD『答案解析』政治风险是指政治因素对企业环境或未来产生影响的可能性，政治风险的源头包括政府推行有关外汇管制、进口配额、进口关税、当地投资人的最低持股比例和组织结构等的规定。还包括歧视性措施，比如对外国企业征收额外税收、在当地银行借款受到限制及没收资产等。  三.企业风险管理发展历程。 学术界一般认为，真正意义上的风险管理论和实践始于20世纪30年代的美国，②60年代在美国工商企业界发展为一种现代化的管理手段，70年代以后，全球性的企业风险管理运动兴起，90年代以后，整体层面的风险管理思想出现并逐渐得到推广。 （1）一般认为，风险管理可分为三个阶段，即简单风险管理阶段、商务风险管理阶段和全面风险管理阶段。 （2）国内学者将风险管理的发展分为两个阶段：基于保险和财务层面的风险管理阶段和基于整体的风险管理阶段。 1.基于保险和财务层面的风险管理阶段 20世纪90年代以前，风险管理研究的内容基本上限于可保风险和财务风险。风险应对的主要手段就是保险。 2.基于整体的风险管理阶段。 .十世纪90年代后 【代表性事件或著作】　　1992年，整合风险管理概念（KENT·D·MILLER）　　1999年，《巴塞尔新资本协议》：资本充足率、监管部门监督检查、市场纪律三大监管支柱　　《整合性公司风险管理》（2001年）《综合风险管理》（2003年）　　2004年，COSO委员会《企业风险管理整合框架》（ERM）　　2006年，《中央企业全面风险管理指引》 （3）2006年6月，国务院国资委发布了《中央企业全面风险管理指引》，是我国第一个权威的风险管理框架，明确了风险与风险管理的基本内涵。《中央企业全面风险管理指引》的出台，标志着我国的风险管理理论和实践进一个新的历史阶段。 （4）风险管理理念从单一、局部或分离性层面转到了企业整体层面，风险管理研究模式从模型化转到了框架标准化。至此，全面风险管理的理念已经形成。 2.全面风险管理的特征：（5个） (1) 战略性。风险管理主要运用于企业战略管理层面，站在战略层面整合和管理企业层面风险是全面风险管理的价值所在。 (2) 全员化。企业全面风险管理是一个由企业治理层、管理层和所有员工参与的，对企业所有风险进行管理，旨在把风险控制在风险容量以内，增进企业价值的过程。企业风险管理本身并不是一个结果，而是实现结果的一种方式。 (3) 专业性。要求风险管理的专业人才实施专业化管理。 (4) 二重性。企业全面风险管理的商业使命在于：①损失最小化管理；②不确定性管理；③绩效最优化管理。 (5) 系统性。全面风险管理必须拥有一套系统的、规范的方法，来确保所有的风险都得到识别，而且所有的风险都得到管理。 四.险管理的概念 （一）风险偏好与风险承受度 风险偏好是企业承受风险的风险范围，分析风险偏好要回答的问题是公司希望承担什么风险和承担多少风险。 例如：是否需要套期保值？ 应当与这个公司联盟吗？ 应该保持多高的资产负债率？ 险管理的目标 （一）风险偏好与风险承受程度 风险承受度是指企业风险偏好的边界，风险承受度可以将其作为企业采取行动的预警指标，企业可以设置若干承受指标，以显示不同的警示级别。 例如：资产负债率搞到什么时候，我们就要停止投资？ 市场表现到什么时候，我们就应当追回投资或退出？ 风险偏好和风险承受程度概念的提出时基于企业风险管理理念的变化。传统风险管理理念认为风险只是灾难，被动地将风险管理作为成本中心；而全面风险管理的理念认为风险具有二重性，风险总是与机遇并存。企业风险管理要在机遇和风险中寻求平衡点，以实现企业价值最大化的目标。 因此，风险偏好概念提出的意义在于研究企业风险和收益的关系，明确了企业的风险偏好和风险承受，就能够把握企业在风险和收益之间的平衡点如何选择。 （二）风险管理的内涵 企业风险管理涉及的风险和机会影响价值的创造和保持。它是一个从战略指定到日常经营过程中对待风险的一系列信念与态度，目的是确定可能影响企业的潜在事项，并进行管理，为实现企业的目标提供合理的保证。整体来说，企业风险管理的内涵包括： （1）一个正在进行并贯穿整个企业的过程 （2）受到企业各个层次人员的影响