工程经济学课件第五章1029.pptVIP

概率分布类型 （1）离散型概率分布 期望值 方 差 标准差 三、 风险估计 pi：第i种状态发生的概率；xi：第i种状态下的指标值； n：可能的状态数。 概率分布类型 （1）离散型概率分布 三、 风险估计 例：某工程项目的净现值为随机变量，并有如表所示的离散型概率分布，求净现值的期望值和方差。 净现值的可能状态 1000 1500 2000 2500 概率分布P 0.1 0.5 0.25 0.15 单位：万元 概率分布类型 （1）离散型概率分布 三、 风险估计 例：某工程项目的净现值为随机变量，并有如表所示的离散型概率分布，求净现值的期望值和方差。 解： 概率分布类型 (2)连续型概率分布 正态分布 期望值 方差 三、 风险估计 概率树分析 利用概率研究和预测不确定性因素对项目经济评价指标影 响的一种定量分析方法。 目的：确定影响方案投资效果的关键因素及其可能的变动 范围，并确定对应的概率，然后计算评价指标的期 望值及可行时的累计概率，如净现值的期望值及净 现值≥0的累计概率。 三、 风险估计 一、相关概念 （一）敏感性分析 敏感性分析是通过研究建设项目主要不确定因素发生变 化时，项目经济效果指标发生相应变化，找出项目的敏 感因素，确定其敏感程度，并分析该因素达到临界值时 项目的承受能力。 （二）敏感性因素 不确定性因素中对方案经济效果影响程度较大的因素， 称之为敏感性因素。 第二节 敏感性分析 一、相关概念 （三）敏感性分析目的 把握不确定性因素变化的范围； 找出敏感性小的方案； 找出敏感性强的因素。 （四）敏感性分析的种类 单因素敏感性分析 多因素敏感性分析 （五）敏感性分析的步骤（见下图） 第二节 敏感性分析 敏感性分析的主要步骤 计算变动因素的临界点 选择需要分析的不确定性因素如产量、价格等 确定进行敏感性分析的经济评价指标NPV/IRR 计算不确定因素变动引起的评价指标的变动值。 计算敏感度系数并对敏感因素进行排序 β=ΔA/ ΔF 每次只考虑一个因素的变动，而假设其他因素保持不变时所进行的敏感性分析。 单因素分析法既要求出每个因素都变动对经济效益指标的影响程度，确定其敏感程度，还应求出不确定因素变化的临界值。 第二节 敏感性分析 二、单因素敏感性分析 例：设某项目基本方案的基本数据估算值如下表，试进行敏感性分析（ic=18%）。 第二节 敏感性分析 二、单因素敏感性分析 因素 建设投资I（万元） 年营业收入R（万元） 年经营成本C（万元） 期末残值L（万元） 寿命n（年） 估算值 1500 600 250 200 6 例：设某项目基本方案的基本数据估算值如下表，试进行敏感性分析（ic=18%）。 第二节 敏感性分析 二、单因素敏感性分析 解： （1）以年营业收入R、年经营成本C和建设投资I为拟分析的不确定因素。 （2）选择项目的内部收益率IRR为评价指标。 （3）作出本方案的现金流量表。 例：设某项目基本方案的基本数据估算值如下表，试进行敏感性分析（ic=18%）。 第二节 敏感性分析 二、单因素敏感性分析 解： 年份 1 2 3 4 5 6 1.现金流入 600 600 600 600 800 1.1年营业收入 600 600 600 600 600 1.2期末残值 200 2.现金流出 1500 250 250 250 250 250 2.1建设投资 1500 2.2年经营成本 250 250 250 250 250 3.净现金流量 -1500 350 350 350 350 550 例：设某项目基本方案的基本数据估算值如下表，试进行敏感性分析（ic=18%）。 第二节 敏感性分析 二、单因素敏感性分析 解： 由现金流量表得此方案的IRR为： 采用试算法得： 例：设某项目基本方案的基本数据估算值如下表，试进行敏感性分析（ic=18%）。 第二节 敏感性分析 二、单因素敏感性分析 解： 采用线性插值法求得： （4）计算营业收入、经营成本和建设投资变化对IRR的影响，结构见下表： 例：设某项目基本方案的基本数据估算值如下表，试进行敏感性分析（ic=18%）。 第二节