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天津航海 2014年第2期 航运市场分析 (郑金岩 供稿) 航运危机致银行资产受损严重 (1．46亿欧元)的3倍。该行船舶贷款组合的主体约 1／3为集装箱 “受当前航运危机规模性、持续性影响，各银行船舶融资业务不 航运企业，10％为散货航运企业。目前德国北德州银行的重点仍是 得不大幅提高贷款损失准备金”，德国金融分析师AndreasMietzner 对现有客户的监控，特别是关注其后续融资，并对现有的融资进行重 表示。 组和扩充。 与一些乐观预期相反，去年航运业的亏损仍在继续，多家航运企 另一方面，黑森州州立银行(LandesbanlHessen—Thueringen)主 业遭遇资金周转困难 ，濒临破产 ，银行信贷风险也因此加大。对此 ， 要船舶业务集中于赫拉巴商业银行(Helaba)。该行采取资产调度的 运营船舶融资业务的德国各银行作出不同程度的反应 ：减少航运投 方式，对船舶融资业务进行集中资产管理，维持客户企业运营。为实 资组合产品，甚至完全放弃船舶融资业务，扩大其他领域业务。当 现这一 目标，船东、投资人以及其他合作伙伴进行必要的协助合作。 下，德国航运银行处理危机的重点仍是增加现有投资组合产品的贷 不明朗的市场前景依旧是扩展新业务的主要障碍，各种计划外的船 款损失准备金，并改善风险监测系统 ，或者扩大监管职能。在投资结 舶租用项 目折旧导致物业及设备折旧的减值亏损增长。 构调整方面，则吸引外部投资者进入 ，整合投融资平台。 同样，德国裕信银行(UniCreditBank)也减少在船舶融资业务上 撤资航运 的投入。该行资产评估研究机构认为，目前银行的贷款风险大多由 德国商业银行(Commerzbank)应对航运信贷风险反应最为激 于船舶融资市场的结构性弱点导致。2012年该行航运相关业务的 烈。去年，该行董事会决定不再继续开展船舶融资业务，同时清理相 贷款额从77亿欧元降至66亿欧元。去年上半年，航运贷款占总资 关存量资产。2012年中期开始 ，酝酿成立 “非核心资产”拆分部门， 产的比重进一步下降，约61亿欧元，半年内下降约8．2％。然而，风 借此将投资重心从船舶融资转移到商业不动产融资。 险成本依旧持续维持高位。该行表示，在当前航运市场尚未显着好 完全撤资航运业的基本原因在于该行业强于预期的周期性市场 转的情况下，将大幅削减航运投资组合。 波动、高额投资资本以及基于巴塞尔协议III对流动资金需求的大幅 风险防控 上升，因此银行业普遍在争取 “保值撤资”。去年上半年，德国商业 为减少对航运市场复苏的依赖性，老牌私人银行沃伯格家族银 银行减少船舶贷款组合21亿欧元，但目前该行仍然管理共约168亿 行(M．M．Warbung)加大船舶信贷业务的风险监控防护。2012年年 欧元的航运业务信贷，其2016年预计减至 140亿欧元的计划或可实 底，该行的航运及海事贷款为5．63亿欧元，航运相关业务占总贷款 现 。 比例降至12．8％。船东与业主的合作以及持续的风险评估是信贷 与此同时，为应对航运危机，该行不断进行资产价值评估，力图 监控的基础，沃伯格家族银行不得不延迟还款期限，并对资产进行重 使不良贷款的份额停止增长。去年5月，其与汉萨船舶资产管理公 组。与此同时，融资风险管理规定也相应作出改进，优化风险管理工 司合作建立一家独立的资产重组研究所，参与该平台的航运企业必 具，新的现金流分析工具将逐渐被启用。 须通过不良贷款资产审核，并且被认为是大有前景的企业。之后，这 将船舶融资新业务集中于 “Eros—Achse”联盟的东弗里西亚人 些航运企业会与外部合作者合作 ，