利率市场化背景下商业银行定价机制研究.pdfVIP

一重鼬颊察 利率市场化背景下商业银行定价机制研究 罗志安解玉花刘名 (中国邮政储蓄银行股份有限公司青海省分行青海西宁810000) 摘要：利率市场化是我国融入世界经济贸易的必由之路，也是加快金融改革、金融深化以及理顺资金价格 形成机制、提升资源配置效率、引导经济结构优化调整的根本举措。近年来，利率市场化进程的显著提速对商业 银行的经营和管理产生重大影响，使之面临更多的挑战。存贷款利率的全面市场化要求商业银行：一方面加紧步 伐制定符合自身发展同时符合国情的存贷款定价策略，另一方面要求商业银行制定高效的处变应对机制。对于我 国商业银行来说，长期的利率管制限制了商业银行的定价能力，当务之急是制定一整套符合发展的定价策略。 关键词：利率市场化 商业银行定价机制 【中图分类号】F830．2 【文献标识码】A 政府管制利率的直接目的在于通过行 以内需为主导的方式转变。 一、利率市场化及我国 政方式压低资金成本以推动经济的增 3．人民币汇率改革和国际化的加 推进利率市场化的原因 长，以及通过限制竞争来保持金融系 速推进。我国人民币汇率改革和国际 统的稳定。但是随着经济的发展和金 化也对利率市场化提出了迫切要求。 (一)利率市场化的具体含义 融危机的冲击，各罔政府开始放弃利 自2009年开始试点跨境贸易结算，人 利率市场化，是政府推进的一项 率管制，展开了利率市场化的改革。 民币跨境贸易结算规模不断扩大。从 金融改革，其过程就是由市场主体通 从改革成功的围家来看，利率市场化 国内外的经济发展来看，利率市场化 过竞争机制决定利率的过程，其目标 大大推进了这些国家金融体系的建设， 是人民币国际化的重要前提之一。 是将利率的决定权交给金融机构。金 降低了金融成本，提高了市场效率， 4．银行业改革深化的动力。我同 融机构在货币市场经营融资的利率水 促进了经济增长。 商业银行的净息差收入占比仍然很高， 平rh市场供求决定，包括利率决定、 2．我国经济结构调整和转型的需 银行资产负债结构相对单一，整体金 利率传导、利率结构和利率管理的市 求。首先，利率市场化促进投资效率 融创新能力缺失；产品定价和资金运 场化。具体讲，就是存贷款利率由各 的提高。按照“金融深化”理论和大 用能力有待提高；内部财务管理粗放， 商业银行根据资金市场的供求变化来 多数发展中同家的利率市场化经验来 约束弱化。同时，长期以来受利率管 自主调节，最终形成以中央银行公开 看，利率市场化能够保持实际存款利 制影响，我国银行的发展经营模式高 市场基准利率为引导，以同业拆借利 率为适度的正数水平，这样有利于促 度雷同，同质化竞争普遍。利率市场 率为金融市场基准利率，各种利率保 进一国的储蓄、投资及经济增长。其次， 化将进一步促进银行业的改革深化。 持合理利差和分层有效传导的利率体 利率市场化将引导资金投向具有可持 系。 续发展和新兴科技的行业和企业，遏 二、我国利率市场化改 (二)我国推进利率市场化的原因 制粗放型投资增长，有利于中小企业 革的演变过程及主要制约 1．利率市场化是经济全球化发展 融资和发展，促进结构调整的深入和 因素 的要求。从各国经济发展经验上看， 加速经济市场化进程。最后，利率市 利率管制往往造成实际负利率，导致 场化能够增加实际存款和投资收益率， (一)我国利率市场