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以科学发展观为指导大力加强科技与金融结合 解决中小企业融资难 中国华融资产管理公司 总裁 赖小民 随着党的十六大关于走新型工业化道路的提出，我国科技资源和金融资源这 两个生产力中最活跃的因素，也正以前所未有的程度进入了相互结合、相互促进 的新阶段。实践表明，科技与金融的结合对于促进我国中小企业的健康发展和快 速成长，对于促进科技经济协调发展都有着重要而又深远的现实意义，符合当今 时代潮流和我国经济社会发展的需要，符合科技界、金融界和企业界共同的利益。 下面，我围绕“大力加强科技与金融结合，着力解决中小企业融资难问题’’ 谈几点个人意见。 我国中小企业的融资总体情况 改革开放以来，我国各种所有制和组织形式的中小企业发展十分迅速，在吸 纳就业、扩大出口、促进经济社会和谐发展等方面发挥着重要作用。目前，中小 企业数量占全社会企业总数90％以上，产值占GDP的比重已由过去不到l％提 高到约占l／3，中小企业已成为推动我国国民经济持续，快速、协调、健康发 展的重要力量。 然而，中小企业在国民经济做出突出贡献的同时，面临融资问题、规范发展 等种种困难。从融资结构看，在间接融资方面中小企业贷款仅占主要金融机构各 项贷款的16％，这距离中小企业贷款的实际需求还有很大的距离；在直接融资 方面：虽然前些年资本市场开设的创业板(二板市场)解决了部分中小企业的资 金需求，但由于上市的准入条件非常严格，对大部分中小企业而言，只是可望而 不可及。由此看来，贷款难、融资难带来的资金瓶颈仍然是当前和今后一段较长 时间内制约我国中小企业健康发展的主要问题之一。 中小企业融资难、贷款难问题不是中国所特有的，不论是发达国家，还是发 展中国家都普遍存在的问题。应该看到，中国目前中小企业融资难、贷款难的问 题，是一定时期内结构性和区域性的经济特性，不同类型、不同地区的中小企业 ‘， 2R 融资状况是有区别的。不是所有类型的中小企业融资都难，许多资信状况好、资 产收益率高、经营规范、机制灵活的中小企业，他们往往是银行竞相追逐的客户， 同时也有可能获得直接融资，因此企业资金问题并不紧张。真正融资难的中小企 业，是具有一定市场前景，但资金负债率偏高，内部管理还不完善，信用状况不 理想，银行部门在对其贷款时存在顾虑，导致这些中小企业的融资需求不能得到 必要的满足。这部分中小企业数量庞大，目前对资金困难的呼声最高，如果他们 不能及时得到资金支持，将面临生存发展的危机。 为了解决中小企业资金紧张问题，各地银行业金融机构对中小企业的信贷支 持在不断增加，一定程度上缓解了中小企业的资金供求矛盾，但信贷支持总量仍 然不大，中小企业对银行贷款的需求仍然很强，中小企业的贷款满足程度仍然不 高。特别是随着宏观调控政策效果的逐步显现，部分中小企业出现了资金更加紧 张的情况。据调查，一些省中小企业贷款满足率仅为20％左右。 此外，中小企业贷款的不良率普遍较高，一些省市中小企业贷款不良率高达 35％一-50％，客观上也使得风险意识和风险管理日益加强的商业银行望而却步。 中小企业融资难的主要原因 从企业自身原因看：一是管理水平低。多数中小企业现代经营管理的理念不 强，市场预测开发的能力较弱，难以抵御市场风险；财务行为不规范，财务信息 随意性大，银行难以了解其真实的财务状况。二是资金实力弱。自由资金匮乏， 其他投资无望，企业“贷款难’’和银行“难贷款”的问题并存。三是融资渠道窄。 目前上市公司主要是大企业，中小企业在资本市场直接融资的机会不多，也少见 有票据融资。融资主渠道仍然是通过银行贷款，而目前银行实施的是相对趋紧的 信贷政策，中小企业受到的影响最大。四是企业扩张快。去年下半年以来，受部 分行业经济过热的影响，部分中小企业过度扩张，投资不断扩大。 从银行方面的原因看：一是银行信贷管理体制不利中小企业融资。商业银行 现有的机构设置、授权授信制度、资信评估制度、金融产品设计、贷款权限设定、 内部管理等有利于大型企业，造成信贷向大企业集中。二是商业银行信贷审批权 限的上收和审批时间的延长，增加了中小企业贷款的难度。信贷审批权的高度集 中与中小企业贷款户多、面广、相对分散的具体情况不相适应。三是部分银行在 宏观调控