利率市场化对我国商业银行的挑战.pdfVIP

维普资讯 银行的挑战 当前 ，我 国仍然是一个 以管制利 宏观调控效能，已不能适应改革和发 务水平及管理水平会有所提高；商业 率为主的国家 ，包括存贷款利率在 内 展 的需要 。改革现行利率体制 ，加快实 银行可以根据 自身的情况 ，合理的灵 的绝大多数利率 ，均 由中央银行代表 现利率市场化 已成为我 国深化金融体 活的运用利率水平补充资本金 ，以实 政府制定 。随着我国经济市场化 的不 制改革的关键一环 。应当说，利率市场 现利润最大化 ，解决 了某些银行因为 断深入和宏观经济利益主体 的不断健 化至少有 以下 四个 “有利于”： 规模小而 出现的筹资困难 。 全 ，加之我 国经济特有的波动性特征 ， 1．有利于资金资源的优化配置。根 3．有利于金融同业间的充分竞争。 市场 内部会产生一种冲击利率管制 的 据麦金农关于发展 中国家金融抑制的 在利率报价时 ，各商业银行虽然可 以 力量，同时政府维持利率管制的成本 理论，利率管制和信贷约束是造成发 自主决定利率 ，但须考虑 自身的资金 也越来越高，利率市场化 已势在必行 。 展 中国家金融不发达的根本原因。政 成本 、资产负债结构等情况，必须通过 府的利率管制使利率水平背离资金供 低成本的资金来源去提高 自己的价格 利率市场化的涵义及现实意义 求状况，且往往低于市场均衡水平，在 竞争力 。各银行势必通过 良好的信誉 、 所谓利率市场化 ，就是建立 由市 信贷约束下，稀缺的资金资源难 以得 优质的金融服务 、完善 的金融产 品等 场供求决定金融机构存贷款利率的市 到优化配置 。实现利率市场化 ，将使信 非价格手段 ，争取更多 的市场份额。 场利率体系。具体来说，就是将 中央银 贷配置更有效率 ，使金融系统和金融 4．有利于降低货币政策 的信息收 行用计划手段确定的利率转变为由金 市场真正成为引导储蓄转化为投资的 集成本和机会成本，提高货币政策的 融机构 自身根据其资金余缺状况 、边 中介 ，提高金融在经济 中的地位 。同 运行效率，有利于活跃资本市场，发挥 际成本 、市场资金供求状况、银企合作 时，利率市场化能够使原来利率弹性 资本市场在资金配置、资源流动、资本 关系以及风险程度等因素而确定的资 较低的问题得到解决。利率市场化带 结构调整和资产重组 中的功能。从长 金价格形成机制。 来的存贷款利率弹性的增加 ，可以使 远看，逐步放弃利率管制，使利率 由货 从市场定价实现资源优化配置 的 利率真正发挥 出把储蓄转化为投资的 币市场的供给与需求 自主决定，对 国 角度来看 ，利率市场化是利率制度变 杠杆作用 ，扭转金融非 中介化 的不利 民经济产业结构调整和企业改革重组 迁 的整体趋势 。目前，英国、美 国和 日 局面 。 将起到积极的引导或推动作用 。 本等西方各 国已基本实现 了这一历 2．有利于提高金融机构的经营 自 利率市场化对我国商业银行的挑战 程 。相对而言 ，我国的利率制度特别是