国际金融实务(第三版)教学配套课件刘玉操第1章.pdfVIP

21世纪新概念教材 高等学校金融学教材新系 国际金融实务（第三版） 第1章外汇交易的一般原理 东北财经大学出版社 1.1外汇交易惯例 • 外汇交易是指在不同国家的可兑换货币 间进行买卖兑换的行为。 – 1.1外汇交易惯例 • 1.1.1交易货币 • 美元 USD 日元 JPY • 欧元 EUR 英镑 GBP • 瑞士法郎 CHF 新加坡元 SGD • 澳元 AUD 丹麦克朗 DKK • 加拿大元 CAD 新西兰元 NZD • 港币 HKD 韩元 KRW 1.1外汇交易惯例 • 1.1.2交易时间 – 1.1外汇交易惯例 • 1.1.3外汇交易的参加者 • （1）报价者：包括主要报价者和次级报价者。 • 主要报价者：是当客户询价时提供外汇双向报价的交 易商，又称市场创造者（Market Maker）。 • 次级报价者：次级报价者虽然向客户提供外汇报价， 但不是双向报价，一些旅游、饭店等服务业企业，通 常在与客户用外汇结账时提供此种报价。 1.1外汇交易惯例 • 1.1.3外汇交易的参加者 • • (2)价格接受者：即接受主要报价者或次级报价者的报 价，进行外汇交易的市场参与者。价格接受者包括公 司企业、中小银行、政府机构、个人等。 • (3)外汇经纪人：不是交易当事人，是为外汇买卖双方 接洽外汇交易而收取佣金的中间商人。外汇经纪人的 主要任务是提供准确及时的价格信息，撮合买卖双方 成交以赚取佣金。大型的经纪商通常属于全球性的机 构，并为银行间市场提供24小时服务。 • 1.1外汇交易惯例 • 1.1.3外汇交易的参加者 • （4 ）中央银行：中央银行是一国行使 金融管理和监督职能的专门机构。 • （5 ）投机商：是指故意持有外汇头 寸，从而承担外汇风险的外汇交易者。 1.1外汇交易惯例 • 1.1.3外汇交易的参加者 • 投机商的业务主要表现为以下几类： • ①主要报价者主动在市场中建立头寸。 • ②对企业由于贸易活动所造成的外汇风险头 寸迟迟不予抵补，听任头寸受市场汇率波动 的影响。 • ③对政府借入或投资外币造成的外汇风险头 寸迟迟不予抵补，听任头寸受市场汇率波动 的影响。 • ④个人买进外币计价的股票、债券或其他资 产，未抵补相应的外汇风险。 1.1外汇交易惯例 • 1.1.4外汇交易的规则 • • 规则一，外汇交易中的报价是外汇交易中双方兑换货 币成交的价格。 • 规则二，使用统一的标价方法。 • 规则三，交易额通常以100万美元为单位进行买卖。 • 规则四，交易双方必须恪守信用，共同遵守“一言为 定”的原则和“我的话就是合同”的惯例，交易一经成交 不得反悔、变更或要求注销。 • 规则五，交易术语规范化。 常用的交易术语 常用的交易术语 1.2外汇交易战略与技巧 • 1.2.1外汇交易战略 • 短期经营战略（Short-Term Strategies ）是 集中对市场流动性进行分析，着重从行情与 短期波动的角度进行研究，进而在外汇市场 进行交易。它要求交易员必须对突发事件做 出敏感反应，能够随机应变。 • 长期经营战略（Long-