因子分析法在我国寿险公司偿付能力监测中的应用.pdfVIP

维普资讯 因子分新法在我国寿险公司 偿付能力监测中的应用 刘 畅 (暨南大学 经济学院，广州 510632) 摘 要：偿付能力是保险公司整体运营的多元函数，依赖于很多因素，本文利用因子分析法对 这些因素进行分析、提炼，找出对偿付能力进行监测的主要因子，并以此对 2002年度我国各人寿保 险公司的偿付能力状况进行综合评价，为我国对各寿险公司偿付能力的监管提供重要参考。 关键词：因子分析；寿险；偿付能力；监测 中图分类号：F270 文章标识码：A 文章编号：1002—6487(2005)04—0150—02 公司偿付能力越强； 0 弓l言 x4——净利润与总收入之 比； x5——投资收益与保费收入之比?这两个指标从公司的 偿付能力是指保险公司对其所承担的保险责任在发生 盈利性角度去分析，反映了公司经营的效率和资金运用的同 赔款或给付时所具有的经济补偿能力，是保险公司经营业绩 报效果，显然指标值越大，偿付能力越强； 的体现，也是政府对保险业进行监管的重点。保险公司能否 x 流动性比率：即平均流动资产与平均总资产之 履行合同中规定的义务，要看它有无足够的承担赔偿或给付 比。该指标反映了保险公司资产能迅速变现的能力，是公司 的偿还能力。被保险人的利益能否得到保障就取决于保险公 短期偿债能力的重要体现； 司是否具有充足的偿付能力。因此，如何对保险公司的偿付 x7——寿险责任准备金增额对寿险保费收入之比。充足 能力进行监测，并有效地加强监管力度是我们研究的重要课 的责任准备金是偿付能力的重要保障，这一指标反映了当年 题。本文引入了因子分析方法，通过建立因子分析模型对寿 保费收入中进入准备金的比率。指标值越高，说明佣金和其 险公司偿付能力监测进行量化分析，找出影响偿付能力的重 他费用支出越小，有助于准备金的积累，偿付能力越强； 要因素，并对我国各人寿保险公司的偿付能力进行了综合评 x8——保费收入与寿险市场的总保费收入之比。这一指 价，为我国对各寿险公司偿付能力的监管提供重要依据。 标反映了公司经营所占市场份额的优势大小和实力水平，是 公司长期偿付能力的重要保障。 1 应 用 实证 JJ．．gi~ 1．2 原始数据表(表 1)的建立 对表 l里的数据进行标准化处理后，计算出这8个变量 1．1 监测指标的选择 的相关系数矩阵如下： 要实现对寿险公司偿付能力监测的量化分析，首先要建 0．8l2o．683 一o．84 o．632 -o．238-o．678 -o．438 立一套科学客观的监测指标体系。本文参照美国IRIS和中 lo944 -o．886o．775 -o．06-0575-o．244 I-0．872o．853 -o．I82 -0．393 -o．I9I 国保监会的寿险监管指标体系，并结合中国寿险业务的特 l-0．82l o22 o．383 o．274 点，充分考虑到数据的可得性，选用了衡量寿险偿付能力的