信用和金融制度.pptVIP

信用和金融制度 主要内容 信用的基础和形式 金融体系 金融机构 金融工具 金融市场 一、信用的基础和形式 信用：以还本付息为条件的单方面的价值让渡、体现债权债务关系，是价值运动的特殊形式 信用的客观经济基础 Surplus-spending Unit 盈余单位 Deficit-spending Unit 赤字单位 信用的主要形式 商业信用 银行信用 国家信用 消费信用 商业信用的特征 与商品销售相联系，借贷对象：待实现价值的商品 主要形式：赊销 参与者：工商企业 与商业周期动态一致 规模决定于生产能力 方向的严格性 短期性 管理上可能存在困难 银行信用 特指银行及其他金融机构向工商企业提供的信用 间接的、以货币形式提供的信用 积少成多、聚短为长，零散资金成为巨额资本 多方向性 为宏观调控提供依据 植根于商业信用，为商业信用提供广阔空间 政府信用 目的 调剂财政收支的不平衡、弥补赤字 满足政府开支需要 调节经济运行 形式：发行政府债券、直接借款 为宏观调控提供了条件和物质手段 如何看待巨额政府信用？ 消费信用 形式：赊销、消费贷款 赊销：分期付款和信用卡 消费贷款：耐用消费品 理性看待消费信用 问题： 为什么银行信用是现代经济中主导的信用形式？ 二、金融体系 形成 模式 现代经济中的金融体系 我国金融体系的基本构成 现代经济中的金融体系 中央银行 商业银行 专业银行 投资银行 储蓄银行 进出口、农业、不动产抵押 保险公司 人寿保险公司 财产和灾害保险公司 退休养老基金 投资基金、信用合作社、金融公司 我国的金融机构体系 中国人民银行 商业银行 政策性银行 国家开发银行 中国农业发展银行 中国进出口银行 非银行金融机构 保险公司 证券公司 信托投资公司 信用社 租赁公司 资产管理公司 财务公司 三、金融机构 存款式金融机构：商业银行、投资银行、储蓄银行、信用社等 为什么央行可划分入该类？ 非存款式金融机构：保险公司、信托投资公司、财务公司、基金股份等 四、金融工具 种类：根据不同标准 按照偿还期限 按照发行者的性质 与实际信用活动是否直接相关 特性：偿还期、流动性、安全性、收益性 直接金融工具和间接金融工具 风险的类型：信用风险、购买力风险、利率风险 风险的分散 某些资产的特性 一些常见的原生金融工具 票据：汇票、本票、支票 常见术语：出票、承兑、贴现 信用证: beneficiary and buyer CDs及其特点 股票 债券：国债、公司债、金融债 问题 公司股票和公司债券的区别在哪里？ 金融创新和金融衍生工具 Financial Deprived Instruments:以股票、债权及货币等金融资产的交易而派生出来的金融工具。 金融创新的动力 电子技术的进步是其物质基础 资本增加的压力 激烈的竞争 客户的避险需求 金融衍生工具 金融远期：远期外汇与利率协议 金融期货：利率期货、股指期货、外汇期货 金融期权 魔力：赋予拥有者获取利润的权利 与房屋交易相同之处 Purchaser 付2万，Bargainer：承诺100万卖房 看涨期权：房价上涨到120元和下跌到95万元 看跌期权：想100万卖出，花2万保证，让房地产商3个月后买走，3月后房价为120万和下跌到95万 以小博大，风险规避（套期保值），单方权利 金融互换 金融市场 货币资金融通和金融工具交易的场所和行为的总和 市场的参加者：企业、个人、政府、金融机构 交易对象 功能：聚集、分配、调节 对几个主要市场的理解 货币市场 资本市场 外汇市场 黄金市场 最早为伦敦市场，二战后曾关闭15年 纽约、香港、芝加哥等，可连续交易 货币市场 Money Market 同业拆借市场 弥补头寸暂时不足和灵活调度资金 期限非常短 利率由供求关系决定，变化不定 无需保留大量超额准备金，提高效益 票据贴现市场 国库券市场 有利息的钞票，仅次于现款的凭证 初级市场和二级市场 定期存单市场 短期借贷市场 资本市场 长期放款、股票市场、债券市场 一级市场 公募与私募 直接发行与间接发行：代销、承销、包销 二级市场 证券交易所：公司制、会员制 柜台市场 第三、第四市场 现货交易、期货交易、期权交易、信用交易 0 0 / 0 居民不动产 2 3 2 5 公司股票 1 3 1 4 公司债 1 3 0 3 政府长证 1 1 0 2 政府短证 1 1-2 0 1或3 储蓄、定期 1 0 0 0-1 M1 购买力风险 利率风险 违约风险 一般货币收益率 工具/资产