2025年金融风险管理师（FRM）考试题库（附答案和详细解析）（1121）.docxVIP

金融风险管理师（FRM）模拟考试试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

以下关于风险价值（VaR）的表述中，正确的是（）

A.VaR是“在险价值”，表示一定置信水平下最大可能损失

B.置信水平从95%提高到99%时，VaR值会降低

C.持有期越短，VaR值越大（假设其他条件不变）

D.VaR可以完全覆盖极端尾部风险

答案：A

解析：VaR（ValueatRisk）的定义是“在一定置信水平和持有期内，某一金融资产或组合可能遭受的最大损失”，因此A正确。B错误，置信水平提高意味着对极端损失的容忍度降低，VaR值会增大；C错误，持有期越长，风险积累越多，VaR值通常越大（如其他条件不变）；D错误，VaR无法覆盖超过其置信水平的尾部风险（如99%置信水平下，仍有1%的概率损失超过VaR）。

信用风险度量中，“预期损失（EL）”的计算公式是（）

A.EL=违约概率（PD）×违约损失率（LGD）

B.EL=违约概率（PD）×违约风险暴露（EAD）

C.EL=违约概率（PD）×违约损失率（LGD）×违约风险暴露（EAD）

D.EL=违约损失率（LGD）×违约风险暴露（EAD）

答案：C

解析：预期损失（EL）是信用风险的核心指标，其计算公式为EL=PD（违约概率）×LGD（违约损失率）×EAD（违约风险暴露），因此C正确。A、B、D均缺少关键变量，错误。

以下属于操作风险中“外部事件”的是（）

A.交易员因疲劳误操作导致大额亏损

B.银行因系统漏洞被黑客攻击造成数据泄露

C.管理层决策失误导致战略失败

D.会计人员因疏忽导致财务报表错误

答案：B

解析：操作风险分为内部流程、人员、系统和外部事件四类。外部事件指第三方行为或自然事件，如黑客攻击（B）。A属于人员因素，C属于战略风险（非操作风险），D属于内部流程缺陷，均错误。

关于久期（Duration）与凸性（Convexity）的关系，正确的是（）

A.久期是债券价格对收益率的一阶导数，凸性是二阶导数

B.凸性为负时，债券价格随收益率上升而加速下降

C.久期越大，债券价格对收益率变动的敏感性越低

D.凸性仅适用于零息债券

答案：A

解析：久期衡量价格对收益率的线性敏感性（一阶导数），凸性衡量非线性部分（二阶导数），A正确。B错误，凸性为正时，价格随收益率上升的降幅会减缓；C错误，久期越大，敏感性越高；D错误，凸性适用于所有含息债券。

以下不属于市场风险的是（）

A.利率波动导致债券价格下跌

B.汇率变动导致外汇头寸亏损

C.信用评级下调导致债券价值下降

D.商品价格波动导致期货合约亏损

答案：C

解析：市场风险指因市场价格（利率、汇率、商品、股票等）波动导致的风险，C属于信用风险（因信用质量变化导致的损失），因此选C。

流动性风险中的“融资流动性风险”是指（）

A.市场深度不足导致无法以合理价格变现资产

B.机构无法及时以合理成本获得资金偿还债务

C.资产与负债期限错配导致的再融资困难

D.货币市场工具流动性突然枯竭

答案：B

解析：融资流动性风险指机构无法通过负债端获得足够资金（如短期借款、存款）满足支付需求（B）。A是市场流动性风险，C是期限错配的结果，D是市场流动性风险的表现，均错误。

巴塞尔协议Ⅱ的三大支柱不包括（）

A.最低资本要求

B.监管当局监督检查

C.市场约束（信息披露）

D.流动性覆盖率（LCR）

答案：D

解析：巴塞尔协议Ⅱ的三大支柱是最低资本要求（第一支柱）、监管检查（第二支柱）、市场约束（第三支柱）。流动性覆盖率（LCR）是巴塞尔协议Ⅲ引入的流动性指标，因此选D。

以下关于压力测试的表述，错误的是（）

A.压力测试用于评估极端情景下的潜在损失

B.历史情景法需基于过去真实发生的极端事件

C.假设情景法可自定义未发生过的极端冲击

D.压力测试结果不会影响资本充足率要求

答案：D

解析：压力测试是监管要求的重要工具（如美联储CCAR），其结果会直接影响银行的资本规划和监管资本要求（D错误）。A、B、C均为压力测试的正确特征。

以下属于信用衍生工具的是（）

A.利率互换（IRS）

B.信用违约互换（CDS）

C.外汇远期（FXForward）

D.股票期权（EquityOption）

答案：B

解析：信用衍生工具用于转移或对冲信用风险，典型代表是CDS（B）。A、C、D分别属于利率、汇率、权益类衍生工具，错误。

以下关于蒙特卡洛模拟法的描述，正确的是（）

A.仅适用于线性金融工具的VaR计算

B.需假设市场因子的概率分布

C.计算速度快于历史模拟法

D.无法处理非线性金融工具

答案：B

解析：蒙特卡洛模拟法通过随机生