2025年特许金融分析师气候风险与汇率波动专题试卷及解析.docxVIP

2025年特许金融分析师气候风险与汇率波动专题试卷及解析

2025年特许金融分析师气候风险与汇率波动专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在气候风险分析中，以下哪项属于转型风险的主要驱动因素？

A、极端天气事件频率增加

B、海平面上升

C、碳定价政策实施

D、农作物减产

【答案】C

【解析】正确答案是C。转型风险是指社会向低碳经济转型过程中产生的风险，碳定价政策是典型的转型驱动因素。A、B、D均属于物理风险的表现形式。知识点：气候风险分类。易错点：容易混淆物理风险和转型风险的表现形式。

2、当一国央行宣布加息时，通常会导致该国货币出现什么变化？

A、贬值

B、升值

C、保持不变

D、波动加剧

【答案】B

【解析】正确答案是B。加息会提高该国货币的收益率，吸引国际资本流入，从而推动货币升值。A选项与利率平价理论相悖，C选项忽略了市场反应，D选项虽然可能发生但不是必然结果。知识点：利率平价理论。易错点：容易忽略利率变动对资本流动的影响。

3、TCFD框架建议企业披露的四大支柱不包括：

A、治理

B、战略

C、风险管理

D、财务影响

【答案】D

【解析】正确答案是D。TCFD框架的四大支柱是治理、战略、风险管理和指标与目标。财务影响是披露内容的一部分，而非独立支柱。知识点：TCFD披露框架。易错点：容易将披露内容与框架支柱混淆。

4、在汇率决定理论中，购买力平价理论主要适用于：

A、短期汇率波动

B、长期汇率趋势

C、投机性交易

D、央行干预

【答案】B

【解析】正确答案是B。购买力平价理论认为汇率应反映两国物价水平差异，主要适用于长期趋势分析。A、C、D都属于短期影响因素。知识点：汇率决定理论。易错点：容易忽视PPP理论的长期适用性。

5、气候风险对主权信用评级的影响主要通过什么渠道传导？

A、旅游业收入变化

B、财政收支恶化

C、贸易条件改善

D、外汇储备增加

【答案】B

【解析】正确答案是B。气候灾害导致的财政支出增加和税收减少会恶化主权财政状况，影响信用评级。A、C、D的影响相对间接。知识点：气候风险传导机制。易错点：容易忽略财政渠道的关键作用。

6、当市场预期某国货币将贬值时，最可能出现的现象是：

A、资本流入增加

B、外债偿还压力减轻

C、进口成本上升

D、出口竞争力下降

【答案】C

【解析】正确答案是C。贬值预期会导致进口商品本币价格上升。A与预期方向相反，B短期内不会变化，D是贬值后的结果而非预期阶段现象。知识点：汇率预期效应。易错点：容易混淆预期与实际贬值的影响。

7、ESG整合投资中，气候风险分析最应关注：

A、公司治理结构

B、供应链碳强度

C、员工多样性

D、社区关系

【答案】B

【解析】正确答案是B。供应链碳强度直接反映企业的气候风险暴露。A、C、D虽然重要但与气候风险关联度较低。知识点：ESG整合方法。易错点：容易将一般ESG因素与气候风险特定因素混淆。

8、在汇率制度分类中，有管理的浮动是指：

A、完全自由浮动

B、严格盯住美元

C、央行有限干预

D、多重汇率安排

【答案】C

【解析】正确答案是C。有管理的浮动指市场决定汇率但央行进行适度干预。A是自由浮动，B是固定汇率，D是复汇率制。知识点：汇率制度类型。易错点：容易混淆不同汇率制度的干预程度。

9、气候情景分析中，RCP8.5路径代表：

A、低温室气体排放

B、中等排放情景

C、高排放情景

D、碳中和路径

【答案】C

【解析】正确答案是C。RCP8.5是IPCC定义的高排放基准情景。A对应RCP2.6，B对应RCP4.5，D是1.5℃目标路径。知识点：气候情景分类。易错点：容易混淆不同RCP路径的含义。

10、外汇储备管理中，气候风险主要体现在：

A、储备货币贬值

B、投资资产价值波动

C、流动性风险

D、操作风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。气候风险通过影响储备投资组合中的资产价值传导。A是汇率风险，C、D是传统储备风险。知识点：储备风险管理。易错点：容易忽视气候风险对投资组合的影响。

第二部分：多项选择题（共10题，每题2分）

1、气候物理风险的主要表现形式包括：

A、极端高温事件

B、供应链中断

C、技术标准变化

D、海平面上升

E、碳税征收

【答案】A、B、D

【解析】正确答案是A、B、D。物理风险包括急性事件(如极端高温)和慢性变化(如海平面上升)，供应链中断是连锁反应。C、E属于转型风险。知识点：气候风险分类。易错点：容易混淆物理风险和转型风险的具体表现。

2、影响汇率波动的主要因素有：

A、利率差异

B、贸易收支

C、政治稳定性

D、黄金价格

E、股票市场表现

【答案】A、B、C

【解析】正确答案是A、B、C。利率差异通过资本流动影响汇率，贸易收支反映外汇供需，政治稳定性影响投资者信心。D、E影响相对间接