北交所科技成长产业跟踪第五十期：人工智能技术发展驱动电力需求激增，关注北交所电力设备产业链标的-251110-华源证券.pdfVIP

北交所定期报告

hyzqdatemark

2025年11月10日

人工智能技术发展驱动电力需求激增，关注北交所电力设备产业链标的

证券分析师

——北交所科技成长产业跟踪第五十期

赵昊

SAC：S1350524110004投资要点：

zhaohao@

万枭

AI运行缺乏足够电力，到2030年全球数据中心电力需求或将达945TWh。2025年11月3日，微软CEO

SAC：S1350524100001

wanxiao@萨提亚·纳德拉在与OpenAICEO萨姆·奥特曼日前共同接受采访时表示，当前人工智能行业面临的问

题并非算力过剩，而是缺乏足够的电力来支撑所有GPU运行。2024年全球数据中心耗电量已达415太

联系人瓦时(TWh)，占全球电力消耗的1.5%，相当于英国全年用电总量，这一数字正以每年12%的速度递增，

预计到2030年翻倍至945太瓦时。电力需求的飞速增长或将全球能源系统推向了关键转折点。我们梳理

出北交所电力设备产业链企业共有16家，分别为开发科技（智能电、水、气计量终端及能源管理系统解

决方案）、广信科技（输变电系统绝缘纤维材料）、聚星科技（电接触产品）、球冠电缆（500kV及以

下级别电线电缆）、方盛股份（铝制板翅式换热器）、胜业电气（薄膜电容器、电能质量治理产品）、

科润智控（高低压成套设备）、灿能电力（电能质量监测系统产品）、许昌智能（智能配用电系统解决

方案）、雅达股份（电力监控系统集成服务）、晨光电缆（500kV及以下电力电缆）、派诺科技（用电

与能源监管系统；电动汽车充电设备及系统）、亿能电力（电力配电干式变压器）、殷图网联（电网智

能化综合解决方案）、格利尔（微电网）、太湖远大（环保型线缆用高分子材料）。

总量：北交所科技成长股股价涨跌幅中值-3.57%。截至2025年11月7日，经梳理后本期锁定了153家

核心标的池（持续更新）。从周度涨跌幅数据来看，2025年11月3日至11月7日，北交所科技成长产

业企业多数下跌，区间涨跌幅中值为-3.57%，其中上涨公司达27家（占比18%），灿能电力（+31.13%）、

泓禧科技（+19.07%）、科润智控（+9.82%）、亿能电力（+9.73%）、艾能聚（+6.96%）位列涨跌幅

前五。北证50、沪深300、科创50、创业板指周度涨跌幅分别为-3.79%、+0.82%、+0.01%、+0.65%。

行业：电子设备产业市盈率TTM中值+0.70%至60.5X。北交所电子设备产业企业的市盈率TTM中值由

60.1X升至60.5X，市值中值由24.4亿元升至25.2亿元，灿能电力（+31.13%）、泓禧科技（+19.07%）、

雅达股份（+3.28%）分列市值涨跌幅前三甲。北交所机械设备产业企业的市盈率TTM中值由50.0X降至

48.9X，市值中值由24.3亿元降至24.2亿元，瑞星股份（+4.57%）、荣亿精密（+3.82%）、常辅股份