2026年计算机行业年度策略：软件蓄势，迎浪潮前夜-251108-中信建投.pdfVIP

证券研究报告·行业深度·2026年投资策略报告

2026年计算机年度策略：软件蓄势，迎计算机

浪潮前夜

核心观点维持强于大市

AI引领计算机产业发展主线，叠加国产化、量子科技、金融IT、应瑛

智驾等板块共振，行业有望迎来业绩与估值的双重修复。其中，

yingying@

AI领域模型快速迭代、算力需求高企、生态渐成，推动商业化落

SAC编号:S1440521100010

地加速；国产化在政策与订单驱动下迈向“深水区”，工业软件

SFC编号:BWB917

成为制造强国核心支撑；量子科技作为未来产业，开启全球竞逐

新赛道；同时，金融IT与智能驾驶等高景气赛道持续涌现结构性

机会。建议重点关注AI、国产化及前沿科技方向。王嘉昊

wangjiahao@

010

要点SAC编号:S1440524030002

AI模型加速迭代，算力飞轮与软件生态有望共振张敏

国内外AI趋势持续向上。模型侧，海外重点关注幻觉率、代码能

zhangminjsjz@

力、长文本的优化，国内开源模型则逐步逼近国际头部水平；算SAC编号:S1440525070012

力侧，国内外大厂资本开支不断扩容，且融资方式已逐步由现金

流转向股权等多种方式；应用侧，OpenAI已尝试打造生态矩阵，

争夺AIC端流量入口，B端则已明显看到AI商业化落地趋势。发布日期：2025年11月08日

模型+算力+软件生态共振下，AI落地节奏有望加速。市场表现

国产化持续，工业软件是制造强国核心驱动力17%

中美关系不确定性提升，科技自立自强重要性凸显，叠加政策和7%

大单加速落地，信创行业景气度有望持续提升。工业软件作为实-3%

现制造强国建设的信创关键领域，2024年市场规模已达到3541.4-13%

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亿元，后续有望持续受益于国产替代、中企出海、AI赋能等趋势////////////