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2025年金融风险管理师加密货币资产的对冲策略选择专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师加密货币资产的对冲策略选择专题

试卷及解析

2025年金融风险管理师加密货币资产的对冲策略选择专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在加密货币市场中，以下哪种对冲策略最适合用于防范短期价格剧烈波动风险？

A、长期持有策略

B、期货合约对冲

C、现货套利

D、ICO投资

【答案】B

【解析】正确答案是B。期货合约对冲通过建立相反头寸来抵消现货价格波动风险，

是典型的短期风险管理工具。A选项长期持有策略是投资策略而非对冲手段；C选项现

货套利主要利用价差获利，风险对冲效果有限；D选项ICO投资本身属于高风险投机

行为。知识点：衍生品对冲原理。易错点：混淆投资策略与对冲策略的区别。

2、当比特币价格预期下跌时，风险管理者最可能采用的对冲工具是？

A、看涨期权

B、永续合约多头

C、看跌期权

D、现货杠杆做多

【答案】C

【解析】正确答案是C。看跌期权赋予持有者在特定价格卖出资产的权利，适合防

范下跌风险。A选项看涨期权用于防范上涨风险；B和D选项都是做多头寸，会放大

下跌损失。知识点：期权基本功能。易错点：混淆看涨/看跌期权的应用场景。

3、在加密货币对冲中，基差风险主要来源于？

A、交易所服务器宕机

B、现货与衍生品价格差异

C、监管政策变化

D、钱包私钥丢失

【答案】B

【解析】正确答案是B。基差风险指对冲工具与被对冲资产价格变动不完全一致的

风险，主要来自现货与期货/期权等衍生品的价格差异。A、C、D属于操作风险或合规

风险。知识点：基差风险定义。易错点：将基差风险与其他类型风险混淆。

4、以下哪种对冲策略在加密货币牛市中可能产生机会成本？

A、完全对冲

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B、部分对冲

C、动态对冲

D、不对冲

【答案】A

【解析】正确答案是A。完全对冲会完全抵消价格上涨带来的收益，在牛市中产生

显著机会成本。B和C策略保留部分敞口；D选项本身不是对冲策略。知识点：对冲

成本分析。易错点：忽视对冲策略的机会成本考量。

5、在DeFi生态中，闪电贷最适合用于？

A、长期资产管理

B、无抵押套利对冲

C、支付网络费用

D、挖矿质押

【答案】B

【解析】正确答案是B。闪电贷允许在同一交易中完成借贷和还款，无需抵押，特别

适合瞬时套利对冲操作。A、C、D选项都不符合闪电贷的瞬时性特征。知识点：DeFi

创新工具应用。易错点：混淆闪电贷与传统借贷的区别。

6、当需要对冲以太坊网络拥堵导致的交易延迟风险时，最有效的策略是？

A、购买Gas看涨期权

B、增加Gas费用

C、使用Layer2解决方案

D、分批交易

【答案】C

【解析】正确答案是C。Layer2解决方案通过链下处理从根本上解决拥堵问题，是

最有效的对冲手段。A选项不存在此类标准化产品；B和D只是临时应对措施。知识

点：区块链扩容方案。易错点：将技术解决方案与金融工具混淆。

7、在加密货币对冲中，相关性风险主要指？

A、不同币种价格同向变动

B、交易所价格差异

C、合约到期日影响

D、流动性不足

【答案】A

【解析】正确答案是A。相关性风险指对冲工具与被对冲资产价格变动方向或幅度

不一致的风险，在加密货币市场表现为不同币种价格同向变动。B属于基差风险；C属

于时间风险；D属于流动性风险。知识点：相关性分析。易错点：将相关性风险与其他

类型风险混淆。

2025年金融风险管理师加密货币资产的对冲策略选择专题试卷及解析3

8、以下哪种情况最适合采用跨交易所对冲策略？