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2025年大学经济犯罪侦查专业题库——证券市场犯罪案例剖析

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、简答题（每题5分，共20分）

1.简述内幕信息、内幕交易的概念及其法律后果。

2.操纵证券市场行为主要有哪些类型？请列举三种。

3.简述证券市场虚假陈述行为常见的认定要素。

4.经济犯罪侦查在办理证券市场犯罪案件时面临哪些主要挑战？

二、论述题（每题10分，共30分）

1.结合证券市场特点，论述如何识别和防范内幕交易风险。

2.试述操纵证券市场行为的认定标准及其对市场秩序的危害。

3.论述办理证券市场虚假陈述案件时，证据收集与固定应注意的关键问题。

三、案例分析题（每题25分，共50分）

1.某上市公司董事甲，在得知公司即将研发出某项突破性技术并可能显著提升公司盈利能力（该信息尚未公开）的情况下，于次日指示其亲属在该信息正式公告前大量买入该公司股票，并在公告后卖出获利数百万元。同时，甲将此内幕信息告知其好友乙，乙亦利用该信息进行证券交易并获利。请分析甲、乙的行为是否构成犯罪？若构成，其犯罪构成要件有哪些？侦查机关在立案侦查时，应重点收集哪些证据？

2.某证券公司交易员丙，在得知其所在公司即将发布年度报告，但报告显示公司业绩将大幅下滑，股价可能大幅下跌后，于报告正式公告前，利用其职务便利，通过其控制的多个证券账户，连续大量买入该公司股票，并在股价被推高后卖出，随后又反向卖出其持有的该股票，通过操纵市场行为累计获利近亿元。请分析丙的行为如何构成操纵证券市场罪？侦查机关在侦查此案时，应重点关注哪些环节和证据？

试卷答案

一、简答题答案及解析

1.答案：内幕信息是指证券交易活动中，涉及公司的经营、财务或者对该公司证券市场价格有重大影响的尚未公开的信息。内幕交易是指证券交易内幕信息的知情人员或者非法获取内幕信息的人员，在内幕信息公开前，利用内幕信息买卖该证券，或者泄露该信息，或者建议他人买卖该证券的行为。内幕交易的法律后果包括：行政处罚（如罚款、市场禁入）和刑事责任（构成犯罪的，依法追究刑事责任）。

解析：解答此题需抓住两个核心概念：“内幕信息”的定义（来源、内容影响、未公开）和“内幕交易”的定义（主体、时间点、行为方式）。同时要明确其法律后果，涵盖行政和刑事两个层面，体现其违法性。

2.答案：操纵证券市场行为主要包括：①集合竞价阶段操纵；②连续交易阶段操纵，如利用虚假或不确定性信息诱导交易、对倒交易、自买自卖等；③约定交易操纵；④其他操纵行为，如利用他人账户或资金操纵市场等。

解析：此题要求列举类型。需根据《证券法》及相关规定，列举出典型的操纵市场行为方式。解析时需理解每种操纵行为的基本特征和手法，如对倒交易是自买自卖，约定交易是合意买卖等。

3.答案：证券市场虚假陈述行为的认定要素通常包括：①行为人实施了虚假陈述行为（如虚假记载、误导性陈述、重大遗漏）；②虚假陈述行为具有公开性或应公开而未公开；③引发了投资者决策错误；④对投资者的决策产生了影响；⑤因虚假陈述行为导致投资者遭受损失。

解析：解答此题需围绕虚假陈述罪的构成要件或民事责任的构成要件展开。关键要素是“虚假信息”、“公开性/应公开”、“影响投资者决策”、“损失”。需要区分是构成犯罪还是引发民事赔偿，要素侧重点略有不同。

4.答案：经济犯罪侦查在办理证券市场犯罪案件时面临的主要挑战包括：①交易数据量巨大且虚拟化，证据发现和提取难度大；②犯罪手段智能化、隐蔽化，技术对抗性强；③犯罪链条长、环节多，跨地域、跨境案件多，侦查取证难；④知识门槛高，要求侦查人员既要懂法律，又要懂证券市场业务；⑤证据链条复杂，关联性、证明力要求高。

解析：此题考查对侦查实务的把握。需结合证券市场的特点（数字化、全球化）和犯罪形态（技术性强、链条长），分析侦查工作在证据获取、管辖、人才、技术等方面遇到的现实困难。

二、论述题答案及解析

1.答案：识别和防范内幕交易风险，应从多个层面入手。首先，完善内幕信息管理制度，明确内幕信息的界定标准、知情人范围、必威体育官网网址义务和报告制度。其次，加强内幕信息传递和使用的监控，利用技术手段追踪信息流向，特别是对异常的通讯记录和交易行为进行关注。再次，强化监管机构的执法力度，加大对内幕交易案件的查处和处罚力度，提高违法成本。最后，加强市场主体的合规文化建设，提高内幕信息知情人（特别是董监高）的法律意识和自律意识，同时加强投资者教育，引导投资者理性投资，减少基于内幕信息的交易。

解析：此题要求论述性回答。解析思路应采用“是什么-为什么-怎么办”的逻辑结构。首先点明内幕交易风险的主要来源（信息不对称、