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9月投资银行学模拟练习题与参考答案

单项选择题

1.投资银行在证券二级市场中扮演的最重要角色是（）。

A.证券经纪商

B.证券做市商

C.证券自营商

D.证券承销商

答案：A

解析：在证券二级市场上，投资银行的经纪业务是其主要业务之一，作为证券经纪商，投资银行接受客户委托，代理客户买卖证券，这是其在二级市场中扮演的最重要角色。做市商是为市场提供流动性，自营商是用自有资金买卖证券，承销商主要在一级市场从事证券发行承销业务。

2.以下不属于投资银行并购业务类型的是（）。

A.横向并购

B.纵向并购

C.混合并购

D.敌意并购

答案：D

解析：敌意并购是并购按并购态度的分类方式。而横向并购、纵向并购和混合并购是按并购双方所处行业关系进行的分类，属于投资银行并购业务类型。

3.投资银行开展资产证券化业务时，设立特殊目的机构（SPV）的主要目的是（）。

A.发行证券

B.购买基础资产

C.实现风险隔离

D.管理资产池

答案：C

解析：设立特殊目的机构（SPV）的核心目的是实现风险隔离，将基础资产的风险与原始权益人的其他风险隔离开来，保护投资者的利益。发行证券、购买基础资产和管理资产池是SPV后续开展的业务环节，但不是设立它的主要目的。

4.下列关于投资银行证券承销业务的说法中，错误的是（）。

A.包销是最常见的承销方式

B.代销的承销风险由发行人承担

C.余额包销中，未售出证券由投资银行全部购入

D.全额包销中，投资银行赚取买卖差价

答案：C

解析：在余额包销中，投资银行在承销期结束时，将售后剩余证券全部自行购入。而不是在承销过程中未售出证券就全部购入。包销是常见承销方式，代销时承销风险由发行人承担，全额包销中投资银行赚取买卖差价的说法都是正确的。

5.投资银行进行风险控制的VaR方法是指（）。

A.风险价值法

B.敏感性分析法

C.压力测试法

D.情景分析法

答案：A

解析：VaR即风险价值法，是一种衡量在一定的置信水平下，某一金融资产或证券组合在未来特定的一段时间内的最大可能损失的方法。敏感性分析法是分析各种不确定因素变化一定幅度时对方案经济效果的影响程度；压力测试法是测算极端不利的市场变化等压力情形可能对投资银行造成的潜在损失；情景分析法是通过分析未来可能出现的各种情景来评估风险。

多项选择题

1.投资银行的主要业务包括（）。

A.证券承销

B.证券经纪

C.并购业务

D.资产管理

E.风险投资

答案：ABCDE

解析：证券承销是投资银行在一级市场帮助发行人发行证券；证券经纪是在二级市场代理客户买卖证券；并购业务是协助企业进行并购交易；资产管理是为客户管理资产；风险投资是对新兴的、具有高成长潜力的企业进行投资，这些都是投资银行的主要业务。

2.投资银行在资产证券化过程中的作用有（）。

A.确定资产证券化融资的目标

B.组建资产池

C.设计证券化交易结构

D.信用增级

E.发行证券

答案：ABCDE

解析：投资银行在资产证券化过程中发挥多方面作用。确定资产证券化融资的目标为整个业务指明方向；组建资产池是筛选合适的基础资产；设计证券化交易结构确保交易的合理性和可行性；信用增级提高证券的信用等级，吸引投资者；发行证券则是将证券推向市场。

3.投资银行并购业务中的财务顾问服务包括（）。

A.寻找并购目标

B.制定并购策略

C.估值分析

D.协助谈判

E.安排融资

答案：ABCDE

解析：投资银行作为并购业务的财务顾问，要帮助收购方寻找合适的并购目标，制定符合企业战略的并购策略，对目标企业进行估值分析，协助双方进行谈判，并且安排并购所需的融资。

4.投资银行面临的主要风险有（）。

A.市场风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.操作风险

E.法律风险

答案：ABCDE

解析：市场风险是因市场价格波动导致损失的风险；信用风险是交易对手违约带来的风险；流动性风险是投资银行无法及时以合理价格变现资产或筹集资金的风险；操作风险是由于不完善或有问题的内部操作过程、人员、系统或外部事件而导致的直接或间接损失的风险；法律风险是因违反法律法规或未履行法律义务而可能遭受的损失。

5.投资银行的盈利模式主要有（）。

A.佣金收入

B.承销收入

C.自营收入

D.利息收入

E.资产管理收入

答案：ABCDE

解析：佣金收入来自证券经纪业务中为客户代理买卖证券收取的费用；承销收入是在证券承销业务中获得的报酬；自营收入是用自有资金进行证券买卖获得的收益；利息收入可能来自投资银行的资金拆借等业务；资产管理收入是为客户管理资产收取的管理费用等。

简答题

1.简述投资银行与商业银行的区别。

答：投资银行与商业银行存在