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高级金融分析师题库及答案

一、单项选择题（每题2分，共10题）

1.下列关于有效市场假说的说法，正确的是（）

A.弱式有效市场中，股价已经反映了所有历史信息

B.半强式有效市场中，股价已经反映了所有公开信息

C.强式有效市场中，股价已经反映了所有信息，包括内幕信息

D.以上说法都正确

答案：D

解析：弱式有效市场股价反映历史信息；半强式有效市场反映公开信息；强式有效市场反映所有信息，含内幕信息，所以ABC都对，选D。

2.资本资产定价模型（CAPM）中的β系数衡量的是（）

A.系统性风险

B.非系统性风险

C.总风险

D.经营风险

答案：A

解析：β系数衡量资产对市场组合系统性风险的敏感度，反映系统性风险，选A。

3.下列哪种债券的久期最长（）

A.5年期，息票率10%

B.10年期，息票率5%

C.10年期，息票率10%

D.5年期，息票率5%

答案：B

解析：久期与期限正相关，与息票率负相关，10年期且息票率低的久期最长，选B。

4.以下不属于金融衍生工具的是（）

A.股票

B.期货

C.期权

D.互换

答案：A

解析：股票是基础金融工具，期货、期权、互换是金融衍生工具，选A。

5.企业价值评估中，最常用的方法是（）

A.成本法

B.市场法

C.收益法

D.清算价值法

答案：C

解析：收益法通过预测企业未来收益来评估价值，是常用方法，选C。

6.债券的信用评级主要取决于（）

A.债券发行人的信用状况

B.债券的票面利率

C.债券的期限

D.债券的发行规模

答案：A

解析：信用评级主要评估发行人信用风险，取决于发行人信用状况，选A。

7.下列关于投资组合风险分散的说法，正确的是（）

A.投资组合的风险一定会随着资产数量的增加而降低

B.只要资产之间的相关性不为1，投资组合就能分散风险

C.投资组合的风险就是各资产风险的加权平均

D.以上说法都不正确

答案：B

解析：当资产相关性不为1时，组合可分散非系统性风险，选B；A中不一定；C组合风险不是简单加权平均。

8.金融市场的核心功能是（）

A.资金融通

B.价格发现

C.风险管理

D.信息传递

答案：A

解析：金融市场最基本和核心功能是资金融通，选A。

9.下列关于市盈率的说法，正确的是（）

A.市盈率越高，说明股票越有投资价值

B.市盈率是股票价格与每股收益的比值

C.市盈率只适用于盈利的公司

D.以上说法都正确

答案：B

解析：市盈率是股价与每股收益比值，不能单纯依此判断投资价值，亏损公司也有市盈率，选B。

10.以下哪种投资策略属于积极投资策略（）

A.购买指数基金

B.买入并持有策略

C.主动选股，频繁交易

D.定期定额投资

答案：C

解析：主动选股频繁交易是积极投资策略，其他多为被动投资策略，选C。

二、多项选择题（每题2分，共10题）

1.影响利率期限结构的因素有（）

A.对未来利率变动方向的预期

B.债券预期收益中可能存在的流动性溢价

C.市场效率低下或者资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在的障碍

D.债券的票面金额

答案：ABC

解析：利率期限结构受预期、流动性溢价、市场效率及资金流动障碍影响，与票面金额无关，选ABC。

2.金融风险的特征包括（）

A.不确定性

B.相关性

C.高杠杆性

D.传染性

答案：ABCD

解析：金融风险具有不确定性、相关性、高杠杆性、传染性等特征，选ABCD。

3.下列属于权益类证券的是（）

A.普通股

B.优先股

C.债券

D.基金

答案：AB

解析：普通股和优先股属于权益类证券，债券是债务证券，基金有多种类型，这里选AB。

4.下列关于风险管理的说法，正确的有（）

A.风险管理的目标是消除风险

B.风险管理是一个过程

C.风险管理包括风险识别、风险评估、风险应对等环节

D.风险管理的方法有风险规避、风险降低、风险转移等

答案：BCD

解析：风险管理目标是降低风险影响而非消除，是过程，含多环节，有多种方法，选BCD。

5.下列属于宏观经济分析指标的有（）

A.GDP

B.利率

C.通货膨胀率

D.企业盈利

答案：ABC

解析：GDP、利率、通货膨胀率是宏观经济指标，企业盈利是微观层面，选ABC。

6.下列关于债券定价的说法，正确的有（）

A.债券价格与市场利率反向变动

B.息票率越高，债券价格越高

C.期限越长，债券价格波动幅度越大

D.债券价格等于未来现金流的现值之和

答案：ABCD

解析：利率上升债券价格