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经济转轨背景下我国信贷配给双重性的多维度剖析与优化策略

一、引言

1.1研究背景与意义

在经济转轨的进程中，我国金融体系经历着深刻变革，信贷市场作为金融体系的关键组成部分，对经济发展起着举足轻重的作用。随着市场经济体制的逐步建立和完善，信贷市场在资源配置中扮演着愈发重要的角色，成为连接储蓄与投资的关键桥梁，为企业的发展、项目的开展提供必要的资金支持，是推动经济增长的重要动力源泉。

信贷配给作为信贷市场的一种常见现象，在我国经济转轨时期呈现出独特的双重性特征。一方面，受传统计划经济体制遗留因素的影响，政府在信贷资源配置中仍具有一定程度的干预能力，导致信贷资源向国有企业、大型项目过度集中，出现政府主导型的信贷配给。例如，在一些基础设施建设项目中，国有银行往往会优先为国有企业提供大规模的信贷支持，而部分民营企业即使有良好的项目前景，也难以获得足够的信贷资金。这种信贷配给模式在一定程度上保障了国家重点项目和国有企业的发展，但也造成了信贷资源分配的不均衡，限制了其他经济主体的发展活力。另一方面，随着市场经济的发展，市场机制在信贷市场中的作用不断增强，由于信息不对称、风险评估等市场因素的存在，银行基于风险与收益的考量，会对不同的借款者实施差别化的信贷政策，产生市场主导型的信贷配给。比如，中小企业由于财务信息透明度较低、抵押物不足等原因，在向银行申请贷款时，往往面临更高的门槛和更严格的审批条件，即使愿意支付更高的利率，也可能无法获得足额贷款。

对我国信贷配给双重性的研究，具有重要的理论和实践意义。在理论方面，有助于深化对信贷市场运行机制的理解，丰富和完善信贷配给理论体系。传统的信贷配给理论多基于成熟市场经济环境，而我国经济转轨时期的特殊制度背景和市场条件，为研究信贷配给提供了独特的视角，能够为国际上相关理论的发展提供新的实证依据和研究思路。在实践层面，深入剖析信贷配给双重性，有利于揭示信贷资源配置不合理的深层次原因，为优化信贷资源配置提供理论指导。通过针对性地解决信贷配给中存在的问题，可以提高信贷资金的使用效率，促进金融市场的健康发展，进而推动整个经济的持续、稳定增长，助力我国经济在转轨过程中实现高质量发展。

1.2研究目标与内容

本研究旨在深入剖析经济转轨时期我国信贷配给的双重性，全面揭示其背后的形成机制、对经济运行产生的多方面影响，并提出针对性强且切实可行的应对策略，为优化我国信贷市场资源配置、推动经济健康稳定发展提供坚实的理论支撑和实践指导。

围绕这一目标，研究内容主要涵盖以下几个关键方面：第一，深入分析我国信贷配给双重性的具体表现。全面梳理政府主导型信贷配给在资源分配倾向、政策导向等方面的特征，如对国有企业和重点项目的扶持模式、信贷额度分配标准等；同时，细致探讨市场主导型信贷配给在基于风险评估、信息不对称等因素下的表现形式，例如中小企业面临的信贷门槛、利率差异化定价等情况，通过大量的实际案例和数据，精准刻画双重信贷配给的现实图景。

第二，深入探究我国信贷配给双重性的形成机制。从制度层面出发，剖析计划经济体制遗留的行政干预惯性、金融体制改革进程中的制度缺陷等因素对政府主导型信贷配给的影响；从市场因素角度，分析信息不对称导致的逆向选择和道德风险、银行风险偏好与盈利目标等如何催生市场主导型信贷配给，运用理论模型和实证分析相结合的方法，深入挖掘双重性形成的内在逻辑。

第三，全面评估我国信贷配给双重性对经济的影响。一方面，探讨其在支持国家战略项目、维护国有企业稳定发展等方面的积极作用，以及在促进经济结构调整、产业升级等过程中的潜在贡献；另一方面，分析其造成信贷资源错配、抑制中小企业发展活力、降低金融市场效率等负面效应，通过构建经济模型和进行案例研究，量化评估双重信贷配给对经济增长、就业、产业结构等关键经济指标的影响程度。

第四，提出针对性的应对策略。针对政府主导型信贷配给，研究如何优化政府干预方式，完善政策制定与执行机制，加强对信贷资源分配的监管与引导，提高资源配置的科学性和公正性；针对市场主导型信贷配给，探讨如何完善信息披露机制，降低信息不对称程度，加强金融创新，开发多元化的金融产品和服务，以满足不同借款主体的需求，促进信贷市场的均衡发展。

1.3研究方法与创新点

本研究综合运用多种研究方法，力求全面、深入地剖析我国信贷配给的双重性问题。在文献研究方面，广泛搜集国内外关于信贷配给理论、经济转轨时期金融市场等相关文献资料。通过对经典理论，如麦金农和肖的金融压抑与金融深化模型、斯蒂格利茨和韦兹的金融约束论等的梳理，以及对近年来国内外学者实证研究成果的分析，准确把握信贷配给理论的发展脉络和研究现状，为本文的研究奠定坚实的理论基础。同时，借鉴已有研究在研究视角、方法运用等方面的经验与不足，明确本研究的切入点和方向。

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