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2025年综合类-高级寿险管理师-寿险公司资产管理历年真题摘选带答案(5卷单选100题合辑)

2025年综合类-高级寿险管理师-寿险公司资产管理历年真题摘选带答案(篇1)

【题干1】根据《保险法》规定，寿险公司用于投资保险资金的资产中，股权类资产的比例不得超过多少？

【选项】A.30%B.40%C.50%D.60%

【参考答案】C

【详细解析】根据《保险法》及银保监会相关监管规定，寿险公司用于投资保险资金的股权类资产（包括股票、股权投资等）不得超过总资产净值的50%。此比例旨在平衡收益与风险，确保资金安全性和流动性。

【题干2】在利率风险管理中，久期缺口（DurationGap）的计算公式为哪一项？

【选项】A.短期资产久期-长期负债久期

B.长期资产久期-短期负债久期

C.短期资产久期+长期负债久期

D.长期资产久期-短期负债久期

【参考答案】D

【详细解析】久期缺口反映资产与负债在久期上的匹配程度，公式为：久期缺口=长期资产久期-短期负债久期。若缺口为正，表明资产久期长于负债，利率上升时资产价值下降幅度大于负债，反之亦然。

【题干3】再保险安排中，为降低寿险公司承保风险，通常采用哪种再保险方式？

【选项】A.全额再保险B.重复再保险C.共同再保险D.超额损失再保险

【参考答案】C

【详细解析】共同再保险（ProportionalReinsurance）指原保险公司与再保险公司按相同比例分摊保费和责任，适用于巨灾风险或大额保单，能有效分散风险。超额损失再保险（ExcessofLossReinsurance）则针对超过约定金额的部分分摊，适用于特定风险场景。

【题干4】寿险公司资产配置中，流动性风险管理的核心目标是？

【选项】A.实现最大收益B.确保资金短期可变现

C.降低投资组合波动性D.满足监管合规要求

【参考答案】B

【详细解析】流动性风险管理要求寿险公司保持一定比例的高流动性资产（如现金、国债等），确保在突发性资金需求时能快速变现，避免因流动性不足导致偿付能力危机。

【题干5】在资产证券化（ABS）中，基础资产通常需要满足哪些特征？

【选项】A.高风险、期限短、同质化

B.低风险、期限长、异质性

C.中等风险、期限中、标准化

D.高风险、期限长、标准化

【参考答案】A

【详细解析】ABS要求基础资产具备风险同质化、期限相近且可量化的特征，如住房抵押贷款或汽车贷款。高流动性、标准化是关键，异质性资产难以打包发行。

【题干6】资本充足率（CAR）的计算公式为哪一项？

【选项】A.总资本/风险加权资产×100%

B.风险加权资产/总资本×100%

C.总资本/总资产×100%

D.风险加权资产/总资本×100%

【参考答案】A

【详细解析】资本充足率=总资本/风险加权资产×100%，其中总资本包括核心一级资本和附属资本，风险加权资产基于巴塞尔协议计算。该指标衡量公司抵御风险的能力。

【题干7】寿险公司投资组合优化中，现代投资组合理论（MPT）的核心原则是？

【选项】A.最大化预期收益

B.在风险与收益间实现均衡

C.确保所有资产收益正相关

D.选择无风险资产组合

【参考答案】B

【详细解析】MPT强调通过分散投资降低非系统性风险，追求风险调整后的最高收益，核心是“风险-收益”权衡。正相关资产无法完全分散风险。

【题干8】压力测试中，通常模拟哪些极端情景？

【选项】A.利率上升20%B.股票市场下跌30%

C.通货膨胀率超15%D.以上均是

【参考答案】D

【详细解析】压力测试需覆盖多维度极端情景，如利率大幅波动（如基准利率+200BP）、股市暴跌（如-30%）、信用危机（如评级下调）等，以评估公司抗风险能力。

【题干9】再投资风险（ReinvestmentRisk）主要与哪类资产相关？

【选项】A.长期债券B.短期票据C.股票D.资产支持证券

【参考答案】A

【详细解析】长期债券久期较长，利率上升时再投资收益率下降，导致资产价值缩水。短期票据流动性高，再投资风险较低。

【题干10】寿险公司进行久期匹配时，应如何调整资产与负债的久期？

【选项】A.资产久期等于负债久期

B.资产久期小于负债久期

C.资产久期大于负债久期

D.不需要匹配

【参考答案】A

【详细解析】久期匹配要求资产久期等于负债久期，使利率变动对资产和负债的影响相抵消。若资产久期