第七节酒店营运资本管理71课件.pptxVIP

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第七节酒店营运资本管理

存货模型一

存货模型在市场经济条件下,通过证券市场,将现金的管理与短期有价证券的管理结合起来:现金充足时用富余的现金购买短期有价证券,以期获得超过银行存款利息的收益现金短缺时立即出售短期有价证券,换取现金

存货模型因此,持有现金有两个成本:机会成本和交易成本。交易成本是指现金与短期有价证券的转换成本,包括手续费和佣金等。交易成本与交易的次数相关,一定期间内,交易次数越多,交易成本就越高。

存货模型存货模型的应用需要符合6个假设一定时期现金的需要量(T)稳定且能预测;现金有价证券变现,这种变现是每隔一段时间发生一次,每次变现金额为C;有价证券每次转换的固定成本(F)是已知的;现金支出是均衡发生的;我们能够知道有价证券投资的收益率;不存在现金的短缺情况。

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