管理会计-112_各类投资项目现金流量的估算b.pptVIP

东北财经大学会计学院吴大军各类投资项目现金流量的估算▲/■主讲人：吴大军知识模块知识点各类投资项目现金流量的估算▲/■现金流量的概念★现金流量的作用★/▲确定现金流量面临的困难▲确定现金流量的假设条件★/▲完整工业投资项目的现金流量构成与估算▲/■单纯固定资产投资项目的现金流量构成▲/■更新改造投资项目的现金流量构成★/●三种投资项目现金流量构成的比较★/▲本知识点小结在国内，英文中的cashflow除了翻译为“现金流量”外，也常被翻译为“现金流动量”、“现金流动”或“现金流”。其中，“现金流量”与“现金流动量”的译法都兼顾了现金的“流动现象”（流动的内容）与现金“流动矢量”（即现金流动的方向和大小）的统一，并没有本质的差别。我们取第一种译法。“现金流动”或“现金流”的译法仅仅考虑了现金的“流动现象”（流动的内容），而没有考虑它的矢量，有失偏颇。既然是流动，就离不开大小、速度与方向。否则就是以偏概全。下面我们将证明，离开了存量、增量和流动的方向这些概念，就根本无法给cashflow下一个科学、准确、全面的定义。“现金流”的译法只能告诉我们，流动的内容是什么，似乎我们关注的仅此而已。事实上我们早就知道流动的内容是现金，这是不言而喻的，我们更关注的是现金流动的方向是流入还是流出、现金流动的量是大还是小、流动的速度是快还是慢。如果使用“现金流”的说法，就会让读者像盲人一样抓瞎，只见树木，不见森林，只见现象，不见本质。对于盲人而言，如果水是静止的，没有流动的声音，那他根本无法知道流动的内容是什么。如果水在流动，他就能听见水的响声，就可以判断出流动的内容是水，但因为看不见，他单凭听力，是无法确切知道水流的大小、速度和方向这些矢量指标的。在项目投资决策中，现金流量是指投资项目在其计算期内因资本循环而可能或应该发生的各项现金流入量（cashflow-in，简记为CI）与现金流出量（cashflow-out，简记为CO）的统称，它是计算项目投资决策评价指标的主要根据和关键的价值信息之一。管理会计中的现金，不同于财务会计中的库存现金，而是指区别于观念货币（idealcurrency）的现实货币（physicalcurrency）。此外，管理会计中的现金流量与编制财务会计的现金流量表中的现金流量相比，无论是具体构成内容还是计算口径可能都存在较大差异，不应将它们混为一谈。投资项目的现金流入量，是指在特定条件下，能够使投资方案的现实货币资金存量增加的正增量，简称现金流入。其示意图如下：投资项目的现金流入量，就是示意图中用“+”表示的内容。我们在给现金流入量下定义时，加了一个限定词“特定条件”，就是假定在考察现金流入量时，只能发生一种情况，即现金流动的方向是单一的，只有流入，没有流出。如果同时既发生流入，又发生流出，且流入量与流出量相等，就无法通过比较前后存量来确定增量了。投资项目的现金流出量，是指在特定条件下，能够使投资方案的现实货币资金存量减少的负增量，简称现金流出。其示意图如下：投资项目的现金流出量，就是示意图中用“－”表示的内容。我们在给现金流出量下定义时，也必须假定在考察现金流出量时，只能发生一种情况，即现金流动的方向是单一的，只有流出，没有流入。如果同时既发生流出，又发生流入，且流出量与流入量相等，就无法通过比较前后存量来确定增量了。各类投资项目现金流量的估算▲/■现金流量的概念★现金流量的作用★/▲确定现金流量面临的困难