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第46卷第期宁夏大学学报（社会科学版）Vol.46No.1

2024

2024年月JournalofNingxiaUniversity(SocialSciencesEdition)Jan.2

社会保险视域下家庭负债对消费的影响分析

陈清华，李春霞，贾静2

(1.宁夏大学经济管理学院，宁夏银川750021;2.华中科技大学经济学院，湖北武汉430074)

摘要：基于中国家庭金融调查（CHFS)2015一2019年三期面板数据，使用倾向得分匹配(PSM)和工具变量法克服内

生性问题，分析家庭负债对消费的影响以及对不同消费类型的影响差异，探究社会保险在家庭负债与消费间的调节

作用。结果表明，家庭负债不仅能够刺激家庭消费，也能够推动家庭消费结构升级。机制分析发现社会保险能够促

进家庭消费，在家庭负债影响消费的过程中具有正向调节作用。异质性分析表明社会养老保险的正向调节作用对

于农村家庭消费提升更为显著，而社会医疗保险对于城镇家庭消费的提升更为显著。

关键词：社会保险；家庭负债；消费水平；消费结构

中图分类号：F063.4文献标志码：A文章编号：1001-5744(2024)01-0091-13

险、城镇居民基本养老和医疗保险、新型农村合作

一引言

养老和医疗保险为主体的基本社会养老体系和基

消费是拉动经济增长的主导力量。随着“超前本医疗保险体系[5]。据国家统计局《中华人民共和

消费”理念的不断深入，“花呗”“借呗”以及信用卡国2022年国民经济和社会发展统计公报》显示，截

等短期借贷方式的多元创新助推信贷需求，越来越至2022年底，我国拥有城镇职工基本养老保险或城

多的家庭选择负债消费，负债已然成为促进家庭消乡居民基本养老保险的总人数已经达到105，301万

费的新动力。据国家金融与发展实验室统计的数人，拥有基本医疗保险的总人数有134，570万人。

据可知，截至2023年3月底，我国居民杠杆率已经

但是，不同类型的社会养老保险和医疗保险的缴费

和保障水平差异很大[6-7]。在我国现有的社会保险

提升到63.3%。负债是把“双刃剑”，适度负债有助

于家庭平滑收人冲击释放消费需求，而过度负债不制度体系下，社会保险在“家庭负债一消费”这一链

但会使得消费者当期消费能力减弱，而且还会使其条中的调节作用如何？对于不同群体来说，社会保

险在家庭负债影响消费过程中的调节作用是否存

受到刚性偿付压力、危害居民身心健康],引发金融

在差异？

风险，危害经济健康发展[2]。从宏观视角来看,我国

已经出现了负债增速攀升和消费增速下降相背离当前的研究多使用宏观总量数据，忽略了微观

的局面[3]。从微观家庭来看，新常态下家庭负债如家庭资源赋差异可能引起的消费行为异质性，且

何作用于家庭消费？又如何影响家庭的消费结构？鲜有同时考察家庭负债、社会保险和家庭消费三者

社会保险制度是我国社会保障体系的核心内之间内在联系的研究，对社会保险在家庭负债对消

容，极大地影响着居民未来的不确定性预期，进而费影响过程中的调节作用知之甚少。基于以上分

影响其消费决策[4]。我国社会保险的覆盖范围逐年析，本文使用中国家庭金融调查（CHFS)的微观数