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2025年综合类-基金销售从业资格考试-基金业绩评价历年真题摘选带答案(5卷单选100题合辑)

2025年综合类-基金销售从业资格考试-基金业绩评价历年真题摘选带答案(篇1)

【题干1】基金业绩评价中，夏普比率用于衡量基金的风险调整后收益，其计算公式中分母是基金收益与无风险收益的差值，分子是标准差。若某基金夏普比率为2.5，则说明其每承担1单位风险可获得2.5单位的超额收益。

【选项】A.正确B.错误

【参考答案】B

【详细解析】夏普比率公式为（基金收益-无风险利率）/标准差，分子应为超额收益，而非收益与无风险收益的差值。题干表述混淆了分子与分母的关系，因此答案为B。

【题干2】在基金业绩比较基准的选择中，货币市场基金通常采用哪类资产作为基准？

【选项】A.国债收益率曲线B.同业存款利率C.货币基金指数D.股票市场指数

【参考答案】C

【详细解析】货币市场基金流动性高、风险低，其基准应为货币基金指数（如中证货币基金指数），与国债收益率曲线或股票指数关联性较弱，同业存款利率仅反映短期资金成本。

【题干3】基金业绩归因分析中，若某季度基金超额收益主要来源于资产配置偏离，则说明基金经理在主动管理中存在哪些问题？

【选项】A.风险控制不足B.交易成本过高C.市场判断失误D.流动性管理失效

【参考答案】C

【详细解析】资产配置偏离属于被动因素，超额收益源于基金经理对市场风格的误判（如过度押注某类资产），而非主动管理能力。风险控制、交易成本等属于主动管理范畴。

【题干4】根据《证券投资基金销售管理办法》，基金销售机构对基金销售人员的培训应至少覆盖哪些内容？

【选项】A.基金净值计算规则B.投资风险等级划分标准C.基金销售合规流程D.以上均需覆盖

【参考答案】D

【详细解析】销售合规流程（如禁止承诺保本）、风险等级划分（如R1-R5）和净值计算规则均为销售人员必须掌握的核心内容，缺一不可。

【题干5】在基金业绩评价中，若某基金在熊市中表现优于同类，但夏普比率低于同类平均水平，可能说明其存在什么问题？

【选项】A.风险收益特征不匹配B.费用率过高C.流动性风险突出D.基金经理更换频繁

【参考答案】A

【详细解析】夏普比率反映风险调整收益，若熊市超额收益未转化为夏普比率优势，说明基金承担的风险与收益不匹配（如高波动率未带来足够回报）。

【题干6】特雷诺比率用于衡量基金的风险调整收益，其公式中分子是基金超额收益，分母是基金与市场组合的贝塔值。若贝塔值为1.2，超额收益为6%，则特雷诺比率为？

【选项】A.5%B.6%C.5%BD.10%

【参考答案】C

【详细解析】特雷诺比率=超额收益/贝塔值=6%/1.2=5%，贝塔值1.2表示基金波动性为市场的1.2倍，需承担更高风险。

【题干7】基金业绩评价中，最大回撤指标反映的是基金在特定时间段内从最高点到最低点的最大跌幅。若某基金近一年最大回撤为15%，则说明其承受了什么风险？

【选项】A.流动性风险B.市场风险C.操作风险D.政策风险

【参考答案】B

【详细解析】最大回撤直接反映市场波动对基金净值的影响，属于系统性风险中的市场风险。流动性风险（如无法赎回）、操作风险（如交易失误）和政策风险（如税收调整）与回撤无直接关联。

【题干8】基金业绩比较基准的调整频率应满足什么要求？

【选项】A.每日调整B.每季度调整C.每年调整D.根据基金合同约定

【参考答案】D

【详细解析】《证券投资基金运作管理办法》规定基准调整需符合基金合同约定，且不得频繁调整（如每日），否则可能影响投资者判断。例如，债券基金可能按年调整，股票基金按季调整。

【题干9】在基金业绩归因分析中，若某基金超额收益来源于行业配置优于基准，则说明基金经理在哪些方面存在优势？

【选项】A.个股选择能力B.行业轮动能力C.费用控制能力D.流动性管理能力

【参考答案】B

【详细解析】行业配置差异属于被动归因，反映基金经理对行业周期或主题的判断能力（如2020年新能源行业超额收益）。个股选择（主动选股）、费用控制（成本优化）等属于主动管理范畴。

【题干10】根据《基金销售合规管理指引》，基金销售机构应对投资者进行风险承受能力评估，评估结果应如何记录？

【选项】A.保存至少5年B.保存至投资者赎回C.保存至基金终止D.保存至评估有效期届满

【参考答案】D

【详细解析】风险评估记录保存期限为评估有效期届满后5年（如投资者持有期+5年），而非基金存续期或赎回时。例如，投资者持有基金3年后赎回，需保存至8年后。