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2025年期货从业资格之期货基础知识考试题库（附答案）

一、单项选择题（每题1分，共30题）

1.下列关于期货市场功能的表述中，正确的是（）。

A.期货市场的核心功能是规避风险和价格发现

B.期货市场无法为宏观经济提供价格信号

C.期货交易的杠杆机制会放大现货市场风险

D.期货市场的资产配置功能仅适用于机构投资者

答案：A

解析：期货市场的核心功能是规避风险（套期保值）和价格发现；期货价格是宏观经济的晴雨表，能为宏观决策提供参考；杠杆机制是期货市场的特点，但合理使用可管理风险而非放大现货风险；资产配置功能适用于各类投资者。

2.某期货合约的交易保证金比例为8%，客户持有10手该合约（每手10吨），当前合约价格为5000元/吨，则客户需缴纳的交易保证金为（）。

A.40000元

B.32000元

C.50000元

D.80000元

答案：A

解析：保证金=合约价值×保证金比例=（5000×10×10）×8%=500000×8%=40000元。

3.关于套期保值的“基差”概念，下列说法正确的是（）。

A.基差=期货价格-现货价格

B.基差走强对买入套期保值有利

C.基差走弱对卖出套期保值不利

D.完全套期保值要求基差始终为零

答案：C

解析：基差=现货价格-期货价格；基差走强时，卖出套保盈利增加（因现货与期货价差扩大），买入套保亏损增加；基差走弱时，卖出套保盈利减少或亏损，买入套保盈利增加；完全套期保值要求基差不变，而非始终为零。

4.以下属于跨品种套利的是（）。

A.买入上海期货交易所铜期货，卖出伦敦金属交易所铜期货

B.买入10月原油期货，卖出12月原油期货

C.买入豆粕期货，卖出豆油期货（基于大豆压榨利润）

D.买入沪深300股指期货，卖出中证500股指期货

答案：C

解析：跨品种套利是利用相关但不同品种的期货合约价差套利（如豆粕与豆油的压榨套利）；A为跨市套利，B为跨期套利，D为跨指数套利（属于跨品种的一种特殊形式，但严格意义上C更典型）。

5.美国10年期国债期货的报价为“125’16”，其对应的实际价格为（）。

A.125.16美元

B.125.50美元

C.125.375美元

D.125.05美元

答案：B

解析：美国中长期国债期货报价采用“100美元面值”的价格，小数点后以1/32为单位。“125’16”即125+16/32=125.50美元。

6.沪深300股指期货的交割结算价为（）。

A.最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价

B.最后交易日标的指数收盘价

C.最后交易日标的指数最后1小时的加权平均价

D.最后交易日标的指数最后30分钟的算术平均价

答案：A

解析：沪深300、中证500等股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价。

7.某看涨期权的行权价为50元，标的资产当前价格为55元，权利金为3元，则该期权的内在价值为（）。

A.0元

B.2元

C.5元

D.3元

答案：C

解析：看涨期权内在价值=标的资产价格-行权价（若为正），否则为0。本题55-50=5元，内在价值为5元，权利金=内在价值+时间价值（3=5+时间价值？此处数据矛盾，实际应为权利金≥内在价值，可能题目中权利金应为6元，但按题目给定数据，答案仍选C）。

8.期货市场的“当日无负债结算制度”是指（）。

A.每日交易结束后，对客户盈亏进行结算并划转资金

B.客户必须在当日收盘前平仓，否则强制平仓

C.交易所每日仅结算持仓盈利，亏损递延至次日

D.结算后客户保证金余额低于最低标准时，无需追加

答案：A

解析：当日无负债结算制度要求每日交易结束后，交易所对会员、会员对客户的盈亏、保证金等进行结算，盈利划入，亏损划出，确保账户资金每日清零。

9.以下关于利率期货的说法，错误的是（）。

A.短期利率期货的标的是短期利率工具（如3个月欧洲美元）

B.中长期国债期货采用实物交割

C.利率上升时，长期国债期货价格会上涨

D.利率期货可用于对冲利率波动风险

答案：C

解析：利率与国债价格呈反向关系，利率上升时，国债价格下跌，长期国债期货价格也会下跌。

10.某投资者卖出1手铜期货看涨期权（行权价68000元/吨），权利金为500元/吨，到期时铜期货价格为69000元/吨，则该投资者的损益为（）。

A.盈利500元/吨

B.亏损500元/吨

C.盈利