财务报表分析 课件 项目六 财务报表综合分析.pptx

财务报表综合分析

CONTENTS目录比率分析法1杜邦分析法2

01比率分析法营运能力分析偿债能力分析盈利能力分析发展能力分析

偿债能力分析（一）偿债能力分析的含义和作用偿债能力的含义：偿债能力是指企业偿还债务的能力,它可以分为短期偿债能力和长期偿债能力。短期偿债能力主要表现为企业一年内到期债务与可支配流动资产之间的关系,在具体分析时应侧重于对企业流动资产变现能力的考察；长期偿债能力衡量的是企业偿还一年以上长期债务的能力，与企业的资本结构和盈利能力有着十分密切的联系。

（一）偿债能力分析的含义和作用偿债能力分析的作用：(1)企业偿债能力分析有利于投资者进行正确的投资决策。(2)企业偿债能力分析有利于企业经营者进行正确的经营决策。(3)企业偿债能力分析有利于债权人进行正确的借贷决策。(4)企业偿债能力分析利于正确评价企业的财务状况。偿债能力析

偿债能力分析(二)短期偿债能力分析1.短期偿债能力的含义：短期偿债能力是指,企业用流动资产偿还流动负债的保障能力。一个企业短期偿债能力的强弱,要根据流动资产的数量和流动性状况,以及流动负债的数量和偿债紧迫性状况来确定。

(二)短期偿债能力分析2.短期偿债能力分析的作用。具体来说包括以下五个方面。(1)对企业的利益相关者来说,短期偿债能力分析是企业财务分析的一个重要组成部分。(2)对企业的债权人来说,短期偿债能力的强弱意味着出借给企业的本金与利息能否按期收回,企业长期偿债能力最终也要通过短期偿债能力来体现。(3)对企业的投资者来说,短期偿债能力的强弱通常代表了企业盈利能力的高低和投资风险的大小。(4)对企业管理者来说,短期偿债能力的强弱意味着企业承受财务风险的能力大小。(5)对企业的供应商和客户来说,短期偿债能力的强弱意味着企业履约能力的强弱，偿债能力的下降，可能会使企业正常的交易活动无法进行,从而损害供应商和客户的利益。偿债能力析

偿债能力分析影响短期偿债能力的其他因素???13245良好的商业信用和偿债声誉违约长期债务企业的或有负债准备很快变现的长期资产可动用的银行授信额度

偿债能力分析(三)长期偿债能力分析1.长期偿债能力的含义所谓长期负债,是指偿还期在一年或超过一年的一个营业周期的债务,在2006年后新报表中被改为非流动负债,主要包括长期借款、应付债券、长期应付款、专项应付款、预计负债等。长期负债的特点是金额大、偿还期长、企业使用成本高。

(三)长期偿债能力分析一般来说，长期偿债能力的制约因素主要有以下三个方面。(1)长期偿债能力必须以具备雄厚实力的所有者权益为基础。(2)长期偿债能力以总资产为物质保证。(3)长期偿债能力与企业盈利能力密切关联。偿债能力析

(三)长期偿债能力分析长期偿债能力分析对于企业利益相关者都有着重要作用。（1）企业经营者通过长期偿债能力分析,可以优化资本结构和降低财务风险。（2）债权人通过长期偿债能力的分析,可以判断债权的安全程度,即是否能按期收回本金及利息。（3）企业权益投资者通过长期偿债能力分析,可以判断其投资的安全性及盈利性。偿债能力析

(三)长期偿债能力分析?偿债能力析

偿债能力析长期租赁或有事项承诺事项影响长期偿债能力的其他因素

营运能力分析（一）营运能力分析的含义和作用1.营运能力的含义企业的营运能力是指,企业充分利用现有资源创造价值的能力,其实质就是要以尽可能少的资产占用,尽可能短的时间周转,尽可能少的人员配备,生产尽可能多的产品,创造尽可能多的销售收入。企业的营运能力分析,实际上就是分析企业资源运用的效率,通常都是从企业资金(资产)使用的角度来进行的。

营运能力分析作用(1)营运能力分析有利于企业管理者改善经营管理。(2)营运能力分析有助于企业投资者进行投资决策。(3)营运能力分析有助于债权人进行信用决策。(4)营运能力分析对其他与企业具有密切关系的部门和单位具有重要意义。营运能力分析

(二)营业周期和现金营业周期?营运能力分析

(三)营运能力分析指标1.总资产周转率2.流动资产周转率3.固定资产周转率4.应收账款周转率5.存货周转率6.其他辅助性指标营运能力分析

(四)影响营运能力的因素1.企业所处行业及其经营背景2.企业经营周期的长短3.企业资产的构成及其质量4.