因子选股系列之一〇八：KD-Ensemble，基于知识蒸馏的alpha因子挖掘模型.docxVIP

目录

TOC\o1-2\h\z\u一、引言 5

二、Level2数据集的扩充 7

回测说明 7

小单类因子 7

盘口类因子 12

与大单类因子相关性分析 13

RNN合成因子表现 14

三、知识蒸馏和模型集成 16

四、风险中性的alpha因子生成 18

五、各数据集因子非线性加权结果分析 19

中证全指上的表现 19

各宽基指数上的表现 21

各模型因子相关性及风险暴露分析 22

六、合成因子指数增强组合表现 23

增强组合构建说明 23

沪深300指数增强 23

中证500指数增强 25

6.4中证1000指数增强 27

七、结论 29

风险提示 30

核心参考文献 31

图表目录

图1：端到端AI量价模型框架 5

图2：小单早盘占比因子表现（金额） 8

图3：小单早盘占比因子表现（中位数） 8

图4：小单早盘占比因子（金额）中证全指上表现 8

图5：小单早盘占比因子（中位数）中证全指上表现 8

图6：小单早盘净流入因子表现（金额） 9

图7：小单早盘净流入因子表现（中位数） 9

图8：小单占比因子表现（金额） 9

图9：小单占比因子表现（中位数） 9

图10：小单占比因子（金额）中证全指上表现 10

图11：小单占比因子（中位数）中证全指上表现 10

图12：小单收益率因子表现（金额） 10

图13：小单收益率因子表现（中位数） 10

图14：小单收益率（金额）中证全指上表现 11

图15：小单收益率（中位数）中证全指上表现 11

图16：挂单价格分歧度因子表现 12

图17：挂单量分歧度因子表现 12

图18：挂单价格分歧度因子（原始值）中证全指上表现 13

图19：挂单量分歧度因子（原始值）中证全指上表现 13

图20：小单和盘口因子与大单因子相关系数矩阵 14

图21：l2数据集合成因子往年表现20231231） 15

图22：l2数据集合成因子今年表现20240731） 15

图23：知识蒸馏结构示意图 16

图24：基于KD-Ensemble的因子单元加权模型 17

图25：风险中性模型网络架构 18

图26：中证全指选股汇总表现（回测期20240731） 19

图27：中证全指因子各分组超额表现 19

图28：中证全指各年度多头组合选股表现（回测期20240731） 20

图29：各宽基指数上选股表现（回测期20240731） 21

图30：各模型生成因子相关系数矩阵（左上Pearson右下Spearman） 22

图31：各模型生成因子风险暴露情况 22

图32：沪深300指增Barra风控组合分年度超额收益率（回测期20240731） 23

图33：沪深300指增Barra风控组合汇总结果（回测期20240731） 24

图34：沪深300指增NLSize风控组合分年度超额收益率（回测期20240731） 24

图35：沪深300指增NLSize风控组合汇总结果（回测期20240731） 24

图36：沪深300指增Barra风控组合净值走势 25

图37：沪深300指增NLSize风控组合净值走势 25

图38：中证500指增Barra风控组合分年度超额收益率（回测期20240731） 25

图39：中证500指增Barra风控组合汇总结果（回测期20240731） 26

图40：中证500指增NLSize风控组合分年度超额收益率（回测期20240731） 26

图41：中证500指增NLSize风控组合汇总结果（回测期20240731） 26

图42：中证500指增Barra风控组合净值走势 27

图43：中证500指增NLSize风控组合净值走势 27

图44：中证1000指增Barra风控组合分年度超额收益率（回测期20240731） 27

图45：中证1000指增Barra风控组合汇总结果（回测期20240731） 28

图46：中证1000指增NLSize组合分年度超额收益率（回测期20240731） 28

图47：中证1000