第二节—股权性筹资.pptVIP

5.2.1注册资本制度1.注册资本的含义：一般而言，注册资本是企业法人资格存在的物资要件，是股东对企业承担有限责任的界限，也是股东行使股权的依据和标准。2.注册资本制度的模式（1）法定资本制：法制资本制有时又称实收资本制，这种注册资本制度规定公司的实收资本必须等于注册资本，否则工资不得设立。（2）授权资本制：（3）折中资本制：折中资本制是介于法定资本制和授权资本制之间的一种注册资本制度5.2.2投入资本筹资1．投入资本筹资的主体和属性（1）投入资本筹资的含义：投入资本筹资是指非股份制企业以协议等形式吸收国家、其他企业、个人和外商等直接投入的资本，形成企业投入资本的一种长期筹资方式（2）投入资本筹资的主体：是指进行投入资本筹资的企业**3.投入资本筹资的条件和要求（1）主体条件（2）需要要求（3）消化要求2.投入资本筹资种类(1)投入资本筹资按所形成股权资本的构成分类（2）投入资本筹资按投资者的出资形式分类**4.投入资本筹资的程序（1）确定投入资本筹资的数量（2）选择投入资本筹资的具体形式（3）签署决定、合同或协议等文件（4）取得资本来源***（1）筹集流动资产的估值（流动资产包括材料、燃料、产成品、在产品、自制半成品、应收款项和有价证券）（2）筹集固定资产的估值（固定资产包括机器设备、房屋建筑）（3）筹集无形资产的估值（无形资产包括专利权、专有技术、商标权、商誉、土地使用权、特许经营权、租赁权、版权）5.筹资非现金资产的估值**6.投入资本筹资的优缺点（1）投入资本筹资的优点：1）提高企业的资信和借款能力2）尽快的形成生产经营能力，财务风险较低（2）投入资本筹资的缺点：1)成本较高2）不能以股票为媒介，产权关系不够明确，不便于产权交易*1.股票的含义和种类（1）股票含义。股票是股份有限公司为筹措股权资本而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的凭证。（2）股票的种类1）股票按股东的权利和义务，分为普通股:普通股是最基本的股票。通常情况下，股份有限公司只发行普通股。优先股2）按票面有无记名：记名股票无记名股票3）按票面是否标明金额有面额股票无面额股票4）按投资主体的不同国家股法人股个人股外资股5）发行时间的先后始发股新股6）按发行对象和上市地区A股、B股、H股、N股、S股等。5.2.3发行普通股筹资**2股票发行的要求：?股份有限公司的资本划分为股份，每一股的金额相等。?公司的股份采取股票的形式，股票是公司签发的证明股东所持股份的凭证。?股票的发行，实行公平、公正的原则，同种类的每一股份应当具有同等权利。?同次发行的同种类股票，每股的发行条件和价格应当相同；任何单位或者个人所认购的股份，每股应当支付相同的金额。?股份发行价格可以按票面金额（即平价）确定，也可以按超过票面金额（即溢价）的价格确定，但不得按低于票面金额（即折价）的价格确定。**3股票的发行条件： （1）公司的组织机构健全、运行良好。（2）公司的盈利能力具有可持续性。（3）公司的财务状况良好。（4）公司募集资金的数额和使用符合规定。4股票的发行程序：?公司董事会应当依法作出决议。?公司股东大会就发行股票作出决定。?公司申请公开发行股票或非公开发行新股，应当由保荐人保荐，并向中国证监会申报。?中国证监会依照程序审核发行证券的申请。?自中国证监会核准发行之日起，公司应在6个月内发行证券。?证券发行申请未获核准的上市公司，自中国证监会作出不予核准的决定之日起6个月后，可再次申请提出证券的发行申请。***5.股票的发售方式自销方式承销方式股份有限公司在非公开发行购票时，自行直接将股票出售给认购股东股票发行的包销，是由发行公司与证券经营机构签订承销协议，全权委托证券承销机构代理股票的发售业务股票发行的代销，是由证券经营机构代理股票股票发售业务*6.股票的发行价格⑴股票发行价格是股份公司发行股票时，将股票出售给认购者采用的价格,也就是投资者认购股票时所支付的价格。发行公司及承销机构需要对有关因素进行综合考虑，合理确定股票的发行价格。⑵股票发行价格通常有等价、时价和中间价（了解其定义即可）⑶定价原则：同次发行的股票，每股发行价格应当相同；股票发行价格可以等于票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。⑷股票发行的定价方式。主要