20181228-金工专题报告：反转因子的精细结构：QA-东吴证券.pdfVIP

证券研究报告·金融工程·金工专题报告

金工专题报

[Table_Main]

反转因子的精细结构：QA[Table_Author]

2018年12月28日

观点

东吴金工团队的专题报告《反转因子的精细结构》，自2018年12月13日证券分析师魏建榕

发布以来，受到量化圈内同行的强烈关注。在密集的交流过程中，我们执业证号：S0600517120003

积累了许多普遍感兴趣的问题，在这里一并提出，作为对原始报告的补021

充。weijr@

证券分析师高子剑

执业证号：S0600518010001

021

gaozj@

研究助理傅开波

fukb@

[Table_Report]

相关研究

《“订单簿的温度”系列研究

（一）：反转因子的精细结构》

2018-12-14

风险提示：模型的测算基于历史数据，市场未来可能发生较大变化。

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东吴证券研究所

请务必阅读正文之后的免责声明部分

[Table_Yemei]

金工专题报告

内容目录

1.引言4

2.信息系数的衰退速度如何？4

3.理想反转因子的换手率如何？4

4.涨跌停因素对因子选股能力的贡献如何？5

5.这现象是是偶然还是必然？6

6.M_high与M_low的数值比较7

7.M_high与M_low的最优加权方式是怎样的？8

8.附录8

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