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快递行业分析报告 2020 年 4 月 Page Page PAGE 10 一、Q1 受疫情冲击较大，3 月快递业逐渐复苏 一、Q1 受疫情冲击较大，3 月快递业逐渐复苏 总体来看，疫情导致 2020 年 1-2 月单量增速明显下滑，但随着快递业复工复产逐步推进，3 月行业单量增速明显复苏。但是进入3 月份，行业内价格战依然明显（义乌地区较为激烈），单票收入持续走低。从集中度来看，1-2 月由于国内疫情形势严峻，只有少数快递企业复工,CR8 攀升至 86.4；但随着疫情得到控制，各家快递企业陆续复工， CR8 环比稍有下降。但预计全年集中度仍然呈上升态势。 2020 年 3 月份，全国快递业务量达 59.8 亿件，同比+23%；业务收入 669.1 亿元，同比+12.3%。20 年 Q1，快递单量累计达125.3 亿件，同比+3.2%，业务收入1534 亿元， 同比-0.6%。Q1 的 CR8 为 85.9，较 1-2 月下降 0.5。 全行业快递数据月度变化趋势： 快递业务量：亿票同比增速快递业务收入：亿元同比增速图 1：2020 年 3 月快递业务量增长 23% 图 2：2020 年 3 月快递业务收入增长 快递业务量：亿票 同比增速 快递业务收入：亿元 同比增速 80 70 60 50 40 30 20 10 50% 22.95%40% 30% 20% 10% 0% -10% 900 800 600 500 400 300 200 30% 12.27%20% 10% 0% -10% 0 -20% 100 0 -20% 700资料来源：国家邮政局、市场部 资料来源：国家邮政局、市场部 700 快递业务平均单价： 元/件同比增速全国快递业复工率湖北快递业复工率图 3：2020 年 3 月快递单票收入下降 8.69% 快递业务平均单价： 元/件 同比增速 全国快递业复工率 湖北快递业复工率 13 12.3 11 80% 12 .8 11.811.6 11.161.6 11.4 11.5 0% 60% 141313.212.713.2 13.2 14 13 13.2 12.7 13.2 13.2 12.0 10% 5% 120% 100% 90% 93% 99% 100% 69% 92% 12 11 11 10 11.2 11.2 30% 55% -5% -10% -15% 40% 20% 0% 40% 全行业快递数据季度变化趋势： 25020015010050030.7%25.0%25.6%26.1%22.5%28.4%27.6%22.8%35%30%25%20%15%10%5%0%2,5002,0001,5001,000500029.1%23.1%25.8% 250 200 150 100 50 0 30.7%25.0%25.6%26.1%22.5%28.4%27.6% 22.8% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 29.1% 23.1% 25.8% 24.3% 20.7% 21.4% 24.9% 17.0% 3.15% -0.6% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% 快递业务量： 亿票 同比增速 快递业务收入： 亿元 同比增速 资料来源：国家邮政局、市场部 资料来源：国家邮政局、市场部 图 7：2020 年 Q1 快递单票收入下降 3.62% 图 8：截至 2020 年 3 月，快递业 CR8 为 85.913 13 12 12 11 11 12.82 12.70 12.12 12.24 11.86 11.88 11.61 11.22 11.35 2% 0% -2% -4% -6% 88 86 84 82 80 78 76 74 85.90  同比增速 快递集中度CR8 10-8% 10 -8% 72 70 义乌产粮区快递价格战激烈，各快递网点面临较大压力 义乌快递量约占全国快递量的 10%，在中国快递市场上占据重要的席位。目前义乌快递单票价格下降明显，3 月份下降至 3.48 元/件，部分网点面临较大的生存压力。据草根调研，产粮区网点的派费已经低于1 元；同时过于严格的指标考核使得基层网点增量不增收，生存压力较大。 义乌快递业务量：亿票义乌快递量占比（右）4.604.404.204.003.803.603.403.20图 9：义乌快递业务量占全国比重约 10% 图 10：义乌快递单票收入持续下降，3 义乌快递业务量：亿票 义乌快递量占比（右） 4.60 4.40 4.20 4.00 3.80 3.60 3.40 3.20 8.00 10.35%12.00% 7.00 6.00