证券投资学之证券与证券投资概述.pptVIP

证券投资学的研究方法 1. 理论建模方法 2. 实证分析方法 对理论模型的实证检验（以计量模型为主） 3. 均衡分析方法 4. 无套利分析方法 第四节 证券投资学的研究对象和研究方法 金融市场的相关概念 金融市场的深度： 金融市场的深度是指交易与投资持续不断（反映了交易的活跃程度），市场价格有秩序。 这就是说，无论成交量多大，市价都不会失常地涨落，与此前的市价脱节。这就要求市场有相当大的市值，在市场上有相当大的经常交易者，市场交易活跃。 证 券 投 资 学 证 券 投 资 学 证券投资学 经济学院 王圆圆 wangyyuibe@126.com 接触过什么类型的证券？ 股票、国债、基金、存款…借条？ 听说过什么证券投资方面的事件？ 巴林银行 东南亚金融危机 次贷危机 中航油事件 一、你对金融投资的了解 (九) 你了解的证券投资方面的牛人？ 巴菲特、索罗斯、格雷厄姆、罗杰斯、皮特·林奇 查尔斯·道、艾略特、江恩…杨百万、南雷北赵 马克维茨、莫顿、罗斯、坎贝尔  二、你对证券投资学的期望？ 股神？ 业界精英？ 基金经理、证券保荐人、首席经济学家、证券分析师… 专家学者？ 证券投资是一门艺术 证券投资更是一门科学 理论+实践 三、证券投资学的学习方法 均衡资本市场理论及其检验 四、证券投资学需要掌握的主要内容 股票 分析 债券 分析 投资组合理论 第一章 证券与证券投资 本章重点： 有价证券的内涵、分类及其特征 证券市场的结构、构成要素、特征、功能 证券投资及其与投机的关系 第一节 证券与有价证券 证券的概念 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证，用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。 证券的构成要素 持有人、证券的标的物、标的物的价值、权利。 证券的分类 凭证证券、有价证券 有价证券的分类 1.按广义与狭义分类 商品证券、货币证券、资本证券（狭义） 2.按证券发行主体分类 政府证券、金融证券、公司证券 3.按证券上市与否分类 上市证券和非上市证券 4.按证券发行的地域和国家分类 国内证券和国际证券 第一节 证券与有价证券 有价证券的分类 5.按证券募集方式分类 公募证券和私募证券 6.按证券性质分类 基础证券和金融衍生证券 第一节 证券与有价证券 第一节 证券与有价证券 广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券三类。 （1）商品证券是证明持有人具有商品所有权和使用权的凭证。取得这种证券就等于拥有了商品的所有权。典型的如提单、运货单等 。 （2）货币证券是指其本身能使持有人或第三人取得货币索取权的有价证券。典型的如本票、汇票等。 （3）资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，资本证券的持有人有一定的收入请求权。是有价证券的主要形式，典型的如股票。 狭义的有价证券仅指资本证券。 第一节 证券与有价证券 有价证券的基本特征 1．权力性 2．收益性 3．流通性 4．风险性 第二节 证券市场 证券市场的概念 从广义上讲，证券市场是指一切以证券为对象的交易关系的总和。从经济学的角度可定义为：通过自由竞争的方式，根据供需关系来决定有价证券价格的一种交易机制。 市场可以分为有形的市场和无形的市场。 第二节 证券市场 证券市场的结构 1.纵向结构关系 (1)发行市场 (2)交易市场 2. 横向结构关系 (1)股票市场 (2)债券市场 (3)基金市场 (4)衍生证券市场 第二节 证券市场 第二节 证券市场 证券市场的构成要素 1. 证券市场参与者 (1)证券发行人 (2)证券投资者 （a）机构投资者 （b）个人投资者 (3) 证券市场中介机构 （a）证券公司 （b）证券服务机构 (4) 自律性组织 （a）证券交易所 （b）证券业协会 (5) 证券监管机构 第二节 证券市场 第二节 证券市场 2. 证券市场交易工具 政府债券、金融债券、公司（企业）债券、股票、基金及金融衍生证券等 。 证券市场的特征 1. 证券市场是价值直接交换的场所。 2. 证券市场是财产权利直接交换的场所。 3. 证券市场是风险直接交换的场所。 第二节 证券市场 第二节 证券市场 证券市场的功能 1．筹资功能 证券市场的筹资功能是指证券市场为资金需求者筹集资金的功能。 2．定价功能 证券市场的第二个基本功能就是为资本决定价格。 3．资本配置功能 证券市场的资本配置功能是指通过证券价格引导资本的流动从而实现资本的合理配置的功能。 第三节 证券投资与投机 投资的涵义 投资是为获得一定的预期社会