第二讲信用、利息与利率.pptxVIP

第二讲;本讲重点了解和掌握如下内容—— ①理解信用的含义和本质； ②把握主要的信用形式及其信用工具； ③理解利率理论的主要内容； ④了解在我国利率体制的改革状况。;一、信用概述;3、两个范畴信用之间的 道德范畴的信用——基本道德范围 经济意义的信用——“信”、“用”???“债” 本质理解： ?信用是以偿还本金和支付利息为条件的 ?信用关系是债权债务关系 ?信用是价值运动的特殊形式;（二）信用的产生与发展 1、信用的产生 2、信用的历史发展阶段 ; （三）信用关系建立的要素 1、债权债务构成信用的第一个要素 2、时间间隔构成信用的第二个要素 3、信用工具构成信用的第三个要素 ;二、信用制度与信用形式;（二）现代信用关系 1、信用关系的主体 个人、企业、金融机构、政府、国外部门 2、信用关系的内容 借贷： 盈余（债权）与赤字（债务） 3、信用运行及经济功能 ;（三）信用形式; ?高利贷的产生、债权债务关系和作用 产生于：原始社会末期 根源：私有制和商品交换 关系： 债权人——商人、宗教机构、统治阶级 债务人——小生产者、破落的奴隶主、地主和贵族 作用： 积极作用——推动了自然经济的解体和 商品货币关系的发展 消极作用——破坏和阻碍了生产力的发展 ;2、商业信用;3、银行信用;?银行信用和商业信用的关系 ▲商业信用是现代信用制度的基础 ▲银行信用弥补了商业信用的缺陷 ▲银行信用与商业信用是并存而非取代关系;4、国家信用;5、消费信用; 6、国际信用 ?含义 指一切跨国的借贷活动。 ?形式——国外借贷、国际直接投资 ?国际信用的作用 适应商品经济的发展和国际贸易的扩大。;三、信用工具;信用工具的演变;2、信用工具的一般特征:; 3、信用工具的种类： ?按融资方式分： 直接融资与间接融资信用工具 ?按可接受程度分： 无限可接受性和有限可接受性的信用工具 ?按偿还期限的长短分： 短期（货币市场信用工具）、长期（资本市场信用工具）和不定期信用工具 ;（二）??期信用工具;三、利息来源及其本质;（二）马克思关于利息本质的理论内容 主要观点—— 利息来源于劳动者创造的价值 利润分割为两部分 利息形式与内容的关系： 利息为借贷资本商品的价格 ?结论：利息是使用借贷资金的报酬。本质上是部分平均利润。利息来源于利润，是利润的一部分。;（三）利息与收益的一般形态 1、利息转化为收益的一般形态 ◆将利息直接与资本的所有权联系起来，认为利息是资本所有权的必然产物，人们也就可以凭借资本所有权而获得收益，这样，利息就成为了收益的一般形态。 2、收益资本化规律及其应用 ◆收益的资本化（Capitalization of Return）：即各种有收益的事物，不论它是否是一笔贷放出去的货币金额，甚至也不论它是否为一笔资本，都可以通过收益与利率的对比倒算出它相当于多大的资本金额。 ;（三）利率的含义及计量方法;2、利息的计量方法 （1）单利：是指以本金为基数计算利息，所生利息不再加入本金计算下期利息。 公式中： I ——利息额 p —— 本金 i ——利率 n ——时间 S ——本利和;（2）复利：是指按一定期限将上一期所生利息 加入本金后再计算下期利息，逐期滚算直至借贷期满。 n — 期数(其他符号同前);两个公式的应用： 一笔为期5年、年利率为6%的10000元的贷款。用单利和复利分别求出其利息额。 按单利算： I=P*i*n=10000×6%×5=3000(元) S=P（1+i*n）=10000(1+6%×5)=13000(元) 按复利算： S=P（1+i）n=10000(1+6%)5=13382.25(元) I=S-P=13382.25-10000=3382.25(元) 可见,按复利计算,可多得382.25(元) 两种计息方法何者更能有效地体现资金的时间价值？ 复利更能有效地体现资金的时间价值;复利计息实例表： 年份 期初值 利息额 期末值 1 100.00 6.00 106.00 2 106.00 6.36 112.36 3 112.36 6.74 119.10 4 119.10 7.15 126.25 5 126.25 7.57 133.82 ??资金的时间价值：现值和终值 通过复利计算，我们知道了一