工程经济学概论 不确定性与风险分析.pptVIP

若随机变量服从正态分布，则可将该随机变量转化为标准正态分布，并查表计算出经济效益达到某种标准的可能性，即： 【例】已知某方案的净现值出现的概率呈正态分布，净现值的期望值为30万元，标准差为12万元，试确定:(1)净现值大于或等于0的概率；(2)净现值超过50万元的概率。 经济性评价 其它指标评价法 投资回收期法 现值法 IRR法 备选方案与经济性评价方法 例：某厂生产和销售一种产品，单价为15元，单位变动成本为12元，全月固定成本100 000元，每月销售40 000 件。由于某些原因其产品单价将降至13.5元；同时每月还将增加广告费20000元。试计算： 1）该产品此时的产量盈亏平衡点。 2）增加销售多少件产品才能使利润比原来增加5%? 解：1）Q*=(100000+20000)/(13.5-12)=80000件 2）原利润=15×40000-(100000+12×40000) =20000元 由于，E=PQ -（F+QCv） 所以，Q =（E+F）/（P-Cv） Q=[20000(1+5%)+100000+20000] /（13.5-12） 解得，Q=94000件 应增加销售件数=94000-40000=54000件 经济性评价 其它指标评价法 投资回收期法 现值法 IRR法 备选方案与经济性评价方法 例：假定某旅游公司经办到千岛湖的旅游业务，往返2天（住一晚），由旅游公司为旅客提供交通、住宿和伙食。往返一次所需成本数据如表。 往返一次成本数据 （元） 固定成本： 折旧 职工工资（包括司机） 其他 往返一次全部固定成本 1 200 2 400 400 4 000 变动成本： 每个旅客的住宿伙食费 每个旅客的其他变动成本 每个旅客的全部变动成本 475 25 500 1）如果向每个旅客收费600元，至少有多少旅客才能保本？如果收费700元，至少有多少旅客才能保本？ 2）如果收费600元，预期旅客数量为50人；如果收费700元，预期旅客数量为40人。收费600元和700元时的经营安全率各为多少？ 3）如果公司往返一次的目标利润为5 000元，定价600元，至少有多少旅客才能实现这个利润？如定价700元，至少要有多少旅客？ 经济性评价 其它指标评价法 投资回收期法 现值法 IRR法 备选方案与经济性评价方法 解： 1）如定价为600元： 如定价为700元： 2）如定价为600元： 2、计算综合盈亏平衡点 综合盈亏平衡点 = 固定成本/贡献边际率 = 172 800 /27% = 640 000 每种产品盈亏平衡点： A = 640000 ×50% = 320 000 B = 640000 ×30% = 192 000 C = 640000 ×20% = 128 000 每种产品盈亏平衡点销售量？ 敏感性分析法则是分析各种不确定性因素变化一定幅度时（或者变化到何种幅度），对方案经济效果的影响程度（或者改变对方案的选择），而把不确定性因素当中对方案经济效果影响程度较大的因素，称之为敏感性因素。 若某参数的小幅度变化能导致经济效果指标的较大变化，则称此参数为敏感性因素。 投资者有必要及时把握敏感性因素，并从敏感性因素变化的可能性以及测算的误差，分析方案的风险大小。 敏感性分析可以分为单因素敏感性分析和多因素敏感性分析。 单因素敏感性分析是假定只有一个不确定性因素发生变化，其他因素不变； 多因素敏感性分析则是在两个或多个不确定性因素同时变化时，分析对方案经济效果的影响程度。 敏感性分析时，首先需要确定敏感性分析的评价指标，并选择什么因素作为敏感性分析的主要不确定性因素。 敏感性分析评价指标一般与确定性分析所使用的经济效果评价指标相一致，如 Tp、 NPV、IRR等，确定其中一个或者两个指标进行。 不确定性因素有很多，与方案现金流量及其折现有关的因素都在不同程度上具有不确定性，因而影响方案经济效果的评价。 这些因素，从收益方面来看，主要包括销售量与价格；从费用方面来看，包括人工费、材料费及与技术水平有关的费用、建设投资、方案寿命期、折现率等等。 1．选择需要分析的不确定因素，并设定这些因素的变动范围。 投资额;