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财务盈利能力分析评估 目录 CONTENTS 财务盈利能力分析的含义 财务盈利能力分析的目的 财务盈利能力分析的内容 盈利能力分析指标 1 2 3 4 03 / 财务盈利能力分析的含义 盈利能力就是就是企业获取利润、资金不断增殖的能力。一般来说，公司的盈利能力是指正常的营业状况。企业盈利能力分析是财务分析中的一项重要内容，企业的盈利能力越强，则其给予股东的回报越高，企业价值越大。 对财务盈利能力进行分析主要通过以下指标：销售毛利率、销售净利率、成本利润率、总资产报酬率、净资产收益率和资本保值增值率。 04 从企业的角度来看: 企业从事经营活动，其直接目的是最大眼度地赚取利润并维持企业持续稳定地经营和发展。持续稳定地经营和发展是获取利润的基础；而最大限度的获取利润又是企业持续稳定发展的目标和保证：只有在不断地获取利润的基础上，企业才可能发展；同样，财务盈利能力较强的企业比财务盈利能力软弱的企业具有更大的活力和更好的发展前景；因此，财务盈利能力是企业经营人员最重要的业绩衡量标准和发现问题、改进企业管理的突破口。 对企业经理人员来说，进行企业财务盈利能力分析的目的具体表现在以下两个方面： 1．利用财务盈利能力的有关指标反映和衡量企业经营业绩。企业经理人员的根本任务，就是通过自己的努力使企业赚取更多的利润。各项收益数据反映着企业的财务盈利能力，也表现了经理人员工作业绩的大小。用已达到的财务盈利能力指标与标准、基期、同行业平均水平、其他企业相比较，则可以衡量经理人员工作业绩的优劣。 2．通过财务盈利能力分析发现经营管理中存在的问题。财务盈利能力是企业各环节经营活动的具体表现，企业经营的好坏都会通过财务盈利能力表现出来。通过对财务盈利能力的深入分析，可以发现经营管理中的重大问题，进而采取措施解决问题，提高企业收益水平。 / 财务盈利能力分析的目的 05 对于债权人来讲，利润是企业偿债的重要来源，特别是对长期债务而言。财务盈利能力的强弱直接影响企业的偿债能力。企业举债时，债权人势必审查企业的偿债能力，而偿债能力的强弱最终取决于企业则财务盈利能力。因此，分析企业的财务盈利能力对债权人也是非常重要的。 对于股东（投资人）而言，企业财务盈利能力的强弱更是至关重要的。在市场经济下，股东往往会认为企业的财务盈利能力比财务状况、营运能力更重要。股东们的直接目的就是获得更多的利润，因为对于信用相同或相近的几个企业，人们总是将资金投向财务盈利能力强的企业：股东们关心企业赚取利润的多少并重视对利润率的分析，是因为他们的股息与企业的财务盈利能力是紧密相关的；此外，企业财务盈利能力增加还会使股票价格上升，从而使股东们获得资本收益。 / 财务盈利能力分析的目的 06 企业盈利能力是指企业获取利润的能力。利润是企业内外有关各方都关心的中心问题.所以盈利能力的分析是企业财务分析的重点，我们通过盈利能力的分析反应企业经营业绩和发现管理中的问题。 盈利能力的分析应包括盈利水平及盈利的稳定、持久性两方面内容。但是，企业盈利能力分析中，人们往往重视企业获得利润的多少而忽视企业盈利的稳定性、持久性的分析。 对企业盈利能力的分析主要指对利润率的分析。因为尽管利润额的分析可以说明企业财务成果的增减变动状况及其原因,为改善企业经营管理指明了方向,但是,由于利润额受企业规模或投入总量的影响较大,—方面使不同规模的企业之间不便于对比;另一方面它也不能准确地反映企业的盈利能力和盈利水平。因此,仅进行利润额分析一般不能满足各方面对财务信息的要求,还必须对利润率进行分析。 / 财务盈利能力分析的内容 07 2.与销售有关盈利能力分析 商品经营盈利能力分析即利用损益表资料进行利润率分析,包括收入利润率分析和成本利润率分析两方面内容。而为了搞好利润率因素分析,有必要对销售利润进行因素分析。 3.上市公司盈利能力分析 / 财务盈利能力分析的内容 上市公司盈利能力分析即对每股收益指标、普通股权益报酬率指标、股利发放率指标以及价格与收益比率指标进行分析。 利润率指标从不同角度或从不同的分析目的看,可有多种形式。在不同的所有制企业中,反映企业盈利能力的指标形式也不同。在这里,我们对企业盈利能力的分析将从以下几方面进行: 1.与投资有关的盈利能力分析 与投资有关的盈利能力分析主要对总资产报酬率、净资产收益率指标进行分析与评价。如：资产经营盈利能力分析，资本经营盈利能力分析。 07 08 / 盈利能力分析指标 含义：主营业务净利润率是企业净利润与主营业务收入净额的比率。 1、主营业务净利润率 计算公式： 主营业务净利润率=净利润÷主营业务收入净额×100% 净利润=利润总额-所得税额 指标应用：主营业务净利润率是反映企业盈利能力的一项重要指标，这项指标越高，说明企业从主营业务收入中获取的利润的能力越强。 影响