从土壤到模式看医药零售之变.docxVIP

第 PAGE 1 页 共 NUMPAGES 3 页 从土壤到模式，看医药零售之变 中国特色土壤环境，发展模式差异化 行业整合伴随外力助推，国内医药零售发展具特色性。20 世纪 90 年代开始，美国连锁药店行业开始大规模收购兼并，逐步形成寡头垄断的格局，前三大全国性连锁药店占据主导地位。然而，中国医药零售行业目前药店数量约 49 万家，连锁化率略超 52%，龙头 企业集中度低，行业刚步入整合时代。与海外市场不同的是，我国移动互联领域迅速发展，消费者行为习惯发生了很大变化，“屏幕端”购药模式的出现与迭代，以及强大物流体系的不断支撑与发展，正在突破传统药店终端的时空限制，跨区域购药（以 B2C 为代表）、1 小时购药（以 O2O 为代表）等成为现实，助推医药零售行业加速整合。 图表 1: 医药零售药店连锁化率 图表 2: 药店行业集中度（按销售额） 600,000 500,000 400,000 300,000 200,000  60% (家)49.4% 50.5%52.1%45.7%36.0%36.6%34.3%34.6% (家) 49.4% 50.5% 52.1% 45.7% 36.0% 36.6% 34.3% 34.6% 40% 30% 20%  31.6%30.8%29.1%28.8%28.3%28.1%32.0% 31.6% 30.8% 29.1% 28.8% 28.3% 28.1% 31.0% 30.0% 29.0% 28.0% 27.0% 100,000 -  2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018  10% 0%  26.0% 25.0%  2013 2014 2015 2016 2017 2018 零售连锁企业下辖门数 零售单体药店数 连锁化率  国内前100家零售企业市场份额 资料来源：历年药品流通行业运行统计分析报告， 资料来源：药品流通行业统计分析报告，中商产业信息网， 时代赋能，传统就医购药场景重构。随着 health-tech 领域的发展，互联网技术、强大运力等逐步重构传统就医购药场景： 传统购药选择主要是在医院、社会化药房等线下实体终端实现购买，目前 B2C、O2O 等新型购药模式也逐步进入患者的选择范围，新零售模式快速发展。 线上药械展示平台（尚不B2B能销售处方药），供厂商、 平台模式药店等入驻，线上提供需求，线下完成购买。自营模式 B2C早期是医药电商的重要组成部分，但因不能销售处方药， 且无医保报销支持，行业发展空间受到较大限制。旗舰店模式区别于B2C，O2O为线上下 线上药械展示平台（尚不 B2B 能销售处方药），供厂商、 平台模式 药店等入驻，线上提供需求，线下完成购买。 自营模式 B2C 早期是医药电商的重要组成 部分，但因不能销售处方药， 且无医保报销支持，行业发展空间受到较大限制。 旗舰店模式 区别于B2C，O2O为线上下 单，线下同城药店发货并完 O2O 成“最后一公里”即时配送， 目前不能销售处方药，且无医保报销支持。 主要代表为线下实体连锁药店的线上旗舰店，线上不是收入主要来源，更多作为渠道的补充形式。 以线上为主的医药零售模式，线下实体药店有限， 销售半径突破地域限制。 生产企业、流通企业借助线上交易平台实现药械销售， 早期更多是优化交易过程。 请仔资料来源： 请仔 “单线程”模式的传统购药场景向“多线程”模式的移动就医场景升级，医疗、医药、医保、运力等多方联结，以复诊为代表的闭环模式形成，重构覆盖诊前、诊中、诊后的线上线下一体化医疗服务场景。 处方流转平台问诊医生移动支付方医保机构医疗机构远程开方药房问诊平台视频问诊医保支付物流方挂号候诊线下配送 处方流转平台 问诊 医生 移动 支付方 医保 机构 医疗 机构 远程开方 药房 问诊 平台 视频问诊 医保支付 物流方 挂号候诊 线下配送 资料来源： 新零售全渠道融合，优质终端价值凸显 市场具多维扩容空间，医药零售成为优质赛道。据 CFDA 南方所广州标点医药信息有限公司数据显示，2018 年中国药品终端销售额中零售终端占比 22.9%，未来随着医药分开、处方外流、“4+7”等医改政策落地，药品销售将逐步流向院外市场，带来千亿增量空间。 此外，大健康需求从治病向治未病领域延伸，消费者对产品与服务的需求走向预防、康养等，更加多元化、个性化，进一步提升零售市场发展空间。 图表 5: 医药零售市场历年销售额 图表 6: 2018 年药品销售三大终端分布（按销售额） 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 -  2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 20