第八章 营运资金管理.pdf

第八章 营运资金管理 营运资金：指企业在生产经营活动中占用在流动资产上的资金。 营运资本 广义 狭义 含义 企业的流动资产总额 企业的流动资产总额减去各类流动 负债后的余额， （净营运资本） 内容 具体的概念，它包含了企 象的概念，它只是企业一定时期 业的流动资产总额，是由 流动资产与流动负债之间的差额， 企业一定时期的持有的现 并不特指某项资产，而此差额的确 定，完全要视企业一定时期的经营 金和有价证券、应收和预 和财务状况而定。 付帐款及各类存货资产等 构成的 财务管理里所说的营运资金主要指狭义的营运资金，因 此，营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动 负债的管理） 营运资本政策：营运资本持有政策 营运资本融资政策 内容：现金管理、应收账款管理、存货管理、商业信 用、短期借款等短期筹资管理 目的： （1）掌握现金持有动机、现金预算、最佳现金持有量 及现金日常控制的基本理论； （2 ）掌握应收帐款管理的目标、应收账款的功能、成 本、信用政策 （3 ）存货的功能、成本以及经济批量的确定方法； （4 ）对短期借款、商业信用的相关知识进行了解。 知识点： ★现金管理的目的与内容 ★现金管理的内容 ★最佳现金持有量的确定 ★现金的日常控制 第一节 现金管理 第一节 现金管理 狭义的现金：库存现金； 广义的现金：除库存现金，还包括银行存 款、银行本票、银行汇票等其他货币资 金。 一、现金管理的目的与内容 企业持有现金的动机 交易动机：为满足日常基本业务持有现金； 预防动机：留存一部分现金以满足不时之需； 投机动机：留存现金用来投资可以给企业带来高 额收益的投资机会； 补偿动机：银行为企业提供服务时，要求企业保 留在银行存款上的余额，来保证贷款的安全或 者支付服务费用。 现金管理的目的是在保证企业生产经营所需 现金的同时，节约使用资金，并从暂时闲 的现金中获得最多的利息收入。 金管理的内容包括： ①编制现金收支计划 确定企业未来 ②进行现金日常控制 的现金需求 ③确定最佳现金余额 当现金短缺时 当现金多余时采 采用短期融资 用还款或有价证 策略 券投资策略 二、现金收支计划的编制 二、现金收支计划的编制 现金收支计划是预计未来一定时期企业现金 的收支状况，并进行现金平衡的计划。 现金收支计划的编制方法很多，主要介绍现 金全额收支法以及调整净收益法。 （一）现金全额收支法 （一）现金全额收支法 1.主要内容： ①现金收入：营业现金收入和其他现金收入； ②现金支出：营业现金支出和其他现金支出； ③净现金流量：现金收入与现金支出的差额； ④现金余缺：计划期现金期末余额与最佳现金余额 相比后的差额； 2.各项目的说明 （1）营业现金收入：主要指产品销售收入， 可从销售计划中取得。 ①注意将现销与赊销区分开来； ②考虑企业收账中可能出现的现金折扣、坏 账损失、管理费用等。 （2 ）其它现金收入：设备租赁收入、证券投 资的利息收入、股利收入等。 （3 ）营业现金支出：主要有材料采购支出、 工资支出、其它支出。