财报分析与管理决策.pdf

财务报表分析与管理决策 主讲：王秀荷 在讲财报分析之前，请思考以下问题： 1、您企业资产负债率高吗？您是愿意公司所有的 负债都被反映在资产负债表中，还是希望漏掉一 些负债以使债务权益比更低一些？ 2、您是愿意高估公司的年度报告收益还是按照实 际情况予以反映？ 3、如何让您的企业不再出现大量的“白条利润” 而保持良好的“现金为王”的状态？ 4、您企业的营运资金安排合理吗？（营运资金的 预警管理） 5、您希望如实披露公司支付给审计及非审计服务 的费用吗？ 6、您希望公司的资产在财务报表中以折旧后的历 史价值反映还是以近似的市场价值反映？ 7、您是希望公司的报告收益被有失公允的平滑还 是能够反映真实的变化？ 8、财务报表分析时是否对新政策的关注 财务报表分析的意义及信息基础 财务报表分析定义 • 财务报表分析是以企业的财务报告等会计资 料为基础，对企业的财务状况和经营成果进 行分析和评价的一种方法。 财务报表分析的意义： • 评估企业财务实力 • 评价企业偿债能力 • 评价企业获利能力 • 评价企业管理效率 • 评估企业风险和前景 财务报表分析的目的 • 投资者进行投资决策 ——评估企业获利能力； ——评价企业长期发展的可能性； ——确定企业偿债能力； ——评估企业的利润分配政 策； 其最终目的 是为了进行合理的投资决策 • 债权人进行信贷决策 ——短期债权人，流动比率是进行财务评价的关 键指标，现金比率是核心指标 ——长期债权人更关心企业的资产负债率 等指 标。此外，较关心企业的获利能力 • 经营者——制定企业发展战略 —— 分析企业经营业绩；管理效率；财务 结构和财务风险；资产和资本运作效率； 财务适应能力；资源配置效率；发展前景 如何。 • 政府——宏观调控决策 • 员工——就业决策 • 客户——信用决策 财务报表分析的信息基础 • 基本依据： ——资产负债表及其附注 ——利润表及其附注 ——现金流量表及其附注 • 伴随信息 ——财务情况说明书（非上市公司） ——审计报告 ——其他：致股东函；生产经营情况报告； 财务报表分析报告；分部报告；明细报 表；预算和预测报告。 • 非报表性信息 ——预算资料：财务预算、业务预算、资本 预算、筹资预算 ——企业内部的非财务性信息：实物类信 息、管理类信息、技术信息、人力资源信 息 ——企业外部信息：政策、市场、行情 主要财务报表的具体分析 财务报表概述 主要财务报表 资产负债表 损益表 现金流量表 财务状况 经营成果 现金流量 • 资产 • 收入 • 现金流入 • 负债 • 成本费用 • 现金流出 • 所有者权益 • 利润 一、资产负债表 资产负债表是反映企业在某一特定日期的 财务状况的会计报表。 它以“资产总额=负债总额+所有者权益” 这一会计恒等式为依据，按一定的标准和次序 列示企业的资产、负债和所有者权益。 17 资产负债表内容 资产是企业所取得和控制的，能够用来进