反向购买会计处理探讨.docVIP

反向购买会计处理探讨 　　【摘要】反向购买近年来在我国逐渐兴起，它以买壳上市的方式，为民营跨越资本鸿沟架构桥梁。与美国等具有发达资本市场的国家相比，反向购买在我国才刚刚起步。本文专注于反向购买的会计处理研究，包括合并成本的确认，合并财务报表的编制、少数股东权益和每股收益的计算。同时，结合我国反向购买案例四川方向光电购买上海高远置业进一步探讨反向购买的会计处理，方便我们通过实际案例更好总结反向购买的经验，进而进一步理解和完善我国的《企业会计准则》。 　　【关键词】反向购买；中国《企业会计准则》；高原置业；方向光电 　　1.研究综述 　　1.1 研究背景 　　近年来，伴随着我国经济的快速发展，国内企业的融资需求不断上涨。但是，由于目前民营企业通过银行体系以及金融市场融资仍存在一定的困难。曾有新闻报道，在福建省大部分担保公司也从事资金借贷业务，但是其利率要比银行高几倍。可即便这样，很多企业还是会去担保公司贷款，原因在于它们急需资金进行固定资产或第一笔投入，以激活接下来的生产，而缺少这第一笔，企业就难以维持下去。背后可见的是我国资本市场的不发达和中小企业融资的困难。上市虽然是筹资的佳径，单对于大多数中小企业来说，条件难以达到而且成本太高。 　　反向购买为购买中的一种，实际上多为企业买壳上市的途径。而且反向购买已成为中国公司海外上市的捷径。其本质是公司通过反向购买可以控制已上市的壳公司。它相对于直接上市，门槛低很多，为中小企业跨越资本鸿沟架构桥梁。 　　1.2 现有文献综述 　　2003年中国企业经历了反向购买的热潮。反向购买专题涉及的内容有很多，而且近年来来国内对于此方面的新闻报道也很多。研究有关于反向购买的实践总结以及对中国的意义，国内企业国际上市的操作过程以及反向购买对国外上市的意义。也有一些关于反向购买的定价研究和会计处理研究。但是，就结合案例分析来说，研究不多，可能原因由于《企业会计准则》（2008）才对反向购买做了明确规定，成功完成购买的案例并不是很多。 　　1.3 研究意义 　　企业要通过反向购买融资，就??了解《企业会计准则》对反向购买的会计处理规定，以更好地完成购买工作。中国在反向购买的发展上也是处于起步阶段，距离美国等发达国家还有一定的差距。因此，探究实践中中国企业对反向并购这一融资途径的利用情况，就要结合实际的案例进行探讨。同时，也要研读中国《企业会计准则》关于反向购买的规定，规定是否合理只管重要。基于实际，了解《企业会计准则》的实施情况合理性可方便我们通过实际案例更好总结反向购买的经验，进而进一步理解和完善我国的《企业会计准则》。 　　2.反向购买的会计相关内容 　　2.1 反向购买的概念（Reverse acquisition） 　　反向购买属于购买的一种，主要相对于正向购买，其差别体现于合并后的控股权。会计准则中对反向购买有专门的定义。反向购买方面，中、美会计准则上并没有太大差别。 　　我国《企业会计准则》（2008）关于反向购买的定义是：非同一控制下的企业合并，以发行权益性证券交换股权的方式进行的，通常发行权益性证券的一方为收购方。但某些企业合并中，发行权益性证券的一方因其生产经营决策在合并后被参与合并的另一方所控制的，发行权益性证券的一方虽然为法律上的母公司，但其为会计上的被收购方，该类企业合并通常称为“反向购买”。 　　2.2 反向并购会计处理相关内容 　　通过研究美国会计准则（GAAP，2007和2010）和中国会计准则（2008）关于反向并购的内容，我发现二者几乎一致。在合并成本、合并报表编制、少数股东权益和每股收益上，除了细微差别外，基本的内容是一致的。对于以上的详细认定，接下来会结合案例进行探讨。 　　3.实例分析——方向光电反向购买上海高远置业 　　在查找过程中，国内的反向购买案例成功而典型的并不多，海外上市则很多，国内购买有在2008年前完成，如海通证券股份有限公司借壳上市（合并都市农商社股份有限公司），但是财务处理相对于不规范，主要由于2008年企业会计准则中才对反向购买做了明确的规定，所以此处选取2008年后的案例来进行分析。在此选取的方向光电反向购买高远置业的案例购买草案通过了证监会的审核，目前正在进一步补充材料，等待最后批准中。 　　3.1 案例综述 　　2008年方向光电在深圳交易所上市，股票代码为000757。2004年、2005年、2006年连续亏损，面临被退市的风险。为化解退市风险，方向光电加快了与上海高远置业（集团）有限公司的重大资产重组工作步伐。两公司第一次《关于重大资产出售暨以新增股份吸收合并上海高远置业（集团）有限公司》在2008年10月31日未获中国证监会购买重组委审核通过。2008年12月24日公司修改后的重大资产重组方案在经公司董事会和股东大会审议通过后，再