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关于海南航空公司的筹资之路和资本结构分析 会计0702：林秀媛、李子华、方丽、 沈盈盈、陈燕、冯晨、陈方晋、胡晓辰 公司简介（一）海航发展史 海航现拥有的飞机 （四）海航管理层 海航十大股东 控股股东及实际控制人简介 (2) 法人实际控制人情况 　实际控制人名称：海南省发展控股有限公司 法人代表：张磊 注册资本：5亿元 成立日期：2005年1月26日 经营范围：海洋油气开发利用；海洋水产品加工；汽车、旅游、玻璃、浆纸、医药、工业项目开发；公路、港口、水利、城市供水、燃气、电力、环保项目开发；办理参股、控股项目的融资业务；办理投资项目的资产管理和股权转让业务；办理建设项目的评估、咨询、策划、论证和担保业务等。 持有新华航空控股有限公司40.653%股权 （五）海航主要子公司 海南航空公布2009 年中报:公司 2009 年上半年实现收入67.92 亿,同比下降1.27%,归属于上市公司股东的净利润1.75 亿,同比下降43.72%,每股收益0.051 元,同比下降42.05%。 出现这种现象的原因分析如下，主要三个方面 第一,政府补贴无法弥补汇兑收益下降,净利润同比下降 公司 09 年中报同比变化最大的科目是财务费用和营业外收入,对业绩产生重要影响。上半年,公司财务费用总计5.78亿,同比增加313.32%,大幅增长的主要原因是人民币兑美元升值步伐放缓,导致汇兑收益净额由去年的4.53 亿下降到今年的0.62 亿,同比下降86.31%。另外,公司上半年营业外收入为1.84 亿,同比增长503.55%。 综上,财务费用对EPS 贡献为-0.16 元,营业外收入对EPS 的贡献为0.05 元,两项科目对EPS 净影响为-0.11 元,政府补贴无法弥补汇兑收益下降带来的影响。 第二,上半年主业盈利,行业中仅次于国航 海航上半年扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.003元,在所有航空公司中,是除了国航以外唯一主业能够盈利的。 公司上半年运输总周转量同比上升17.03%,其中客运周转量同比上升18.04%,货运周转量同比上升11.57%,但是主营业务收入却同比下降3.44%。但综合考虑航油价格下降和燃油附加费取消等各种因素,公司的盈利能力仍有提升空间,因此上半年公司主营业务实现微利。 第三,运力投放迎接需求复苏 2009 年上半年,公司净增加运力14 架,其中新引进飞机18 架,退出飞机4 架,截止2009 年6 月30 日,公司运营的机队规模达91 架。公司在行业低谷时期选择增加投放运力,主要是看好国内航空需求的率先复苏,以及对海南岛旅游市场的信心。上半年公司在海口的营业收入同比增长了9.27%,公司上半年增量不增收的态势也将得到缓解。 海航筹资之路 海南航空股份有限公司是以原全民所有制的海南省航空公司为主体，于1992年9月经海南省股份制试点领导小组办公室琼股办批准，以定向募集方式改组成立的股份有限公司。 全民公司与中国光大国际信托投资公司、交通银行海南分行、海南省航空进出口贸易公司等24家法人单位作为发起人。 航空业是资金密集型行业，海南航空创立初期仅有1000万元启动资金，在不到一年的时间内（1992年）完成了股份制改造，成功募集2.5亿元股本金，使公司资产增长317.7倍，并以此为信用获得6.48亿元的贷款，满足了引进飞机启动市场的需要。 IPO：1999年11月25日,公司股票在上海证券交易所挂牌交易 （一）权益资本的筹集 ——通过股票进行筹资 1993-05 经海南省股份制试点领导小组办公室批准，公司的法人股96,059,448股在全国证券交易自动报价系统(STAQ 系统)实行非实物流通，经上述送股后在STAQ系统流通的法人股为115,271,337 股。 1994-03 经公司第二届股东大会决议通过并批准1993年度分红派息方案，当中包括送红股共50,020,000股，总股本增至人民币300,120,000元。 1995-11-02 公司向索罗斯旗下的量子基金控股的美国航空有限公司以每股0.25美元发售100040001股每股面值为人民币1元的外资股股票，占当时公司总股本的25%，公司共筹集资金2500万美元。公司由此改组为中外合资股份有限公司，并因此成为我国首家中外合资的航空运输企业。 1997-06-26 在上海证券交易所上市7100万股境内上市外资股（溢价发行），股票简称“海航Ｂ股”，发行价格为每股 0.47美元，募集资金3337万美元，折合人民币27669万元。 。 1999-10-