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新规下中国银行业资本监管重构 　　内容提要：《商业银行资本管理办法》（征求意见稿）对国内银行监管规则进行了全新的梳理和重大修改，也标志着国内银行业将在全球范围内率先实施巴塞尔III。新规则在风险权重体系、最低资本要求、操作风险资本要求等方面对商业银行带来了压力，部分银行必须通过外源融资才能达到要求。四级分类监管体制的建立，有助于促进商业银行更好地实施第二支柱和第三支柱的要求。国内个别银行可能成为全球系统重要性银行，短期将承受较大的压力，如何监管系统重要性银行也成为监管机构面临的新的挑战。 　　关键词：商业银行 资本监管 巴塞尔资本协议 资本充足率 　　中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1006-1770（2011）09-04-04 　　 　　2011年8月15日，中国银监会发布了《商业银行资本管理办法》（征求意见稿）（下文简称《办法》）。由于银监会已在5月底要求大型银行测算部分指标变更对银行资本金充足率造成的影响，并在测算后根据银行的意见进行了部分调整，所以本次征求意见稿获得实施的可能性比较大。 　　在《办法》中，银监会整合了旧的《商业银行资本充足率管理办法》和11个新资本协议实施监管指引，并对商业银行的资本监管指标体系进行了重大调整。此前，商业银行的资本监管基于资本充足率（以及由此衍生的核心资本充足率）的单一指标，并实行资本充足率不低于8%、核心资本充足率不低于4%的单一标准，《办法》则建立了一套多指标、多层次的监管体系。由于目前国内还没有银行实施巴塞尔II，《办法》意味着中国银行业将从现行的巴塞尔I监管体系直接过渡到巴塞尔III监管体系。 　　 　　一、《办法》出台与国内银行风险管理水平 　　 　　2004年2月，银监会出台了《商业银行资本充足率管理办法》，明确了国内银行业开始准备实施巴塞尔新资本协议（巴塞尔II），初步建立了审慎资本监管制度，确立了资本监管在审慎银行监管中的核心地位。近年来，国内商业银行在资产规模扩大的同时、资产利润率达到了国际银行业的良好水平；资本充足率明显提高、所有银行均超过了8%的监管要求；实现了不良率和不良贷款“双降”；部分银行通过准备实施新资本协议建立了系统的内部评级体系和风险管理流程。基于国内银行业的不断努力，2009年中国被接纳为巴塞尔银行监管委员会的正式成员，并在全球范围内率先实施巴塞尔III。当然，不良率降低与贷款总额迅速上升的稀释作用有一定关系、不良贷款总额下降也与一次性剥离有关，但银行业不良资产状况较为平稳却是事实，未来风险尚待进一步观察。 　　以交通银行为例，目前交通银行已经建立起比较完善的全面风险管理体系，经济资本系统开始试运行，风险收益理念也将逐步得到贯彻。通过准备实施巴塞尔II，建立了系统的风险管理组织框架和治理结构，第一支柱项目初具成效，已进入达标申请的关键阶段，第二支柱项目已经成功结束，进入推广阶段，初步建立了完整的内部评级体系。作为国内首批实施巴塞尔II的6大银行之一，交行还计划向高级计量方法过渡。尽管国内系统重要性银行的名单尚未最终确定，交行已经准备按照系统重要性银行的要求，从2012年开始实施巴塞尔III有关资本充足率、杠杆率、流动性等监管指标。 　　 　　二、《办法》的创新及其对我国银行业的综合影响 　　 　　相比现行的资本监管体系，《办法》的创新之处在于：一是根据巴塞尔III规则细化了核心一级资本要求，将银行按照资本充足率分为四大类，实施差别监管；二是由于2011年底将有6个国内大型银行开始实施巴塞尔II，所以《办法》借鉴了巴塞尔II的风险分类和监管方法，体现出统筹实施巴塞尔II和巴塞尔III的思路，；三是由于初步测试后认为对银行的影响太大、所以对“铁公基”、融资平台、期限调整、房地产等贷款的风险权重调整就没有纳入第一支柱，而是由银监会根据现实情况进行自由裁量，表现出务实的态度；四是部分规则在反映银行资产的真实风险的同时，还能考虑国内调控政策，如针对第一、第二套房设置了不同的风险权重；五是吸收了巴塞尔III宏观审慎监管的内容，首次明确了储备资本要求和逆周期资本要求，资本监管的动态性特征更加明显；六是对国内银行增加了操作风险的资本要求，这意味着那些没有实施巴塞尔II计划的银行也要计提操作风险，而即将实施巴塞尔II的银行将可以通过信用风险内部评级法、操作风险高级法和市场风险计量高级法获得资本节约，预计实施巴塞尔II的银行数量将增加。 　　次贷危机的重要启示，就是单一资本监管是不够的，所以巴塞尔III在提高资本要求的数量和质量的同时，还针对银行的流动性、杠杆率等设置了明确的监管要求。《办法》在原《商业银行资本充足率管理办法》的基础上，整合了2008-2010年间银监会发布的11个新资本协议实施监管指引，融入了更新的巴塞尔