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利率波动对我国商业银行影响及其对策分析 　　摘要: 利率作为一种价格指数,是衡量整个社会经济发展的重要指标之一,作为重要的经济杠杆,利率在国家宏观调控体系中发挥着重要的作用。本文从利率走势的影响因素结合利率的运行态势出发,分析了利率波动对我国商业银行的主要影响,提出了我国商业银行应对利率波动的对策与建议。 　　关键词: 利率波动商业银行对策建议 　　 　　利率作为一种价格指数,是衡量整个社会经济发展的重要指标之一。作为重要的经济杠杆,利率在国家宏观调控体系中也发挥重要的作用。利率和利率政策变动对银行的风险承担、盈利能力和经营战略将产生重大影响,我国商业银行需要分析评估这种影响的范围和程度,积极应对利率波动带来的各种影响,保障我国商业银行各项战略目标顺利实现和业务的可持续发展。 　　一、利率走势影响因素的理论分析 　　在市场经济条件下,利率作为资金的价格,它对经济走势、货币供求以及宏观政策都是十分灵敏的,影响利率变动的因素主要有以下三方面: 　　(一)宏观经济走势 　　1.经济增长与物价水平。经济长期处于扩张状态,社会投资回报率高,利率水平也会升高。相反经济若处于萧条时期,利率就可能降低。物价水平也是利率的敏感因素,利率政策出台的重要参考指标之一就是消费者物价指数。 　　2.国际经济环境。一是国际资本流动的影响。外资流入会增加货币供应量,可能会使利率降低,实际上利率差异是国际资本流动的重要原因之一。二是国际收支的影响。一国若处于逆差,外汇大量流出,资金供应会紧张,导致利率上涨。三是汇率的影响。汇率与利率之间有着紧密的互动关系,利率平价理论指出利率应等于升贴水额。四是国际金融市场利率的影响。在开放的金融条件下,国际金融市场利率的变化与国内金融市场利率水平的变化相互影响、相互作用。 　　3、金融机构管理水平。金融机构对资产负债的整体管理水平也影响着利率的高低。金融机构人员素质、管理成本、管理能力决定着一个国家的大体利差水平。我国金融机构管理水平普遍不高,多年以来较欧美、日本等发达国家存贷利差偏大就是这个因素的作用。 　　(二)资金供求状况 　　利率作为金融市场上商品的“价格”,与其他商品价格一样受资金供求规律的制约。在平均利润率既定时,利息率的变动则取决于平均利润分割为利息与企业利润的比例。而这个比例是由借贷资本的供求双方通过竞争确定的。 　　(三)宏观调控政策 　　1、制度性因素。即利率管制,管制利率的基本特征是由政府有关部门直接制定利率或利率变动的界限。管制利率具有高度行政干预和法律约束力量,排斥各类经济因素对利率的直接影响,发展中国家多实行管制利率。 　　2.政策性因素。各国政府无论发达国家还是发展中国家,都将利率作为调节货币流量从而调控宏观经济的一种手段,需与其他货币政策、财政政策、利用外资政策、外汇储备政策等各类经济调控政策协同配合,共同实现政府的宏观调控职能。 　　以上这些因素不是独立作用,事实上,资金供求状况和宏观调控政策两方面因素是以宏观经济走势为前提和基础的,宏观经济运行的现实状况决定了资金的供求取向和国家出台的调控政策。因此可以说宏观经济走势,特别是其中的国内经济增长和物价水平因素在利率波动中发挥主导作用,是预测判断利率走势的主要关注点。 　　二、我国利率的运行态势分析 　　(一)今年来我国利率走势回顾 　　1、1996――2004年的降息周期。1996年5月1日至2002年2月21日,中国人民银行连续八次降低商业银行的存贷款利率。 　　2、2004-2008年上半年的升息周期。2004-2006年,三次上调贷款利率,两次上调存款利率。正式步入升息周期。特别是2007年以后,中央经济工作会议基于我国日益增大的流动性过剩压力以及逐步凸显的通货膨胀趋势,决定实施从紧的货币政策。利率政策运用更加频繁,央行6次连续加息。在一年的时间里,存款利率上涨了84%,贷款利率上涨了28%。 　　3、2008年下半年开始的降息周期。2007年2月开始的美国次贷危机导致全球经济衰退。中国作为一个外贸依存度较高的国家,经济增长速度明显放缓。经过2008年7、8月两个月的观察期,9月份后央行连续五次降低利率。 　　(二)我国利率下一步走势的基本判断 　　综合以上宏观经济情况,近一个时期我国利率走势预计还将下行一定区间后趋于稳定。 　　1、国内经济形势的需要。为进一步落实宽松货币政策,防通缩、扩大内需和拉动经济增长,以及降低企业财务成本,帮助企业渡过难关的需要,利率都有进一步下降的的客观动因。 　　2、国际经济形势的影响。美联储宣布把基准利率降到有史以来最低水平,全球新一轮的降息预期随之强烈。在美国、日本等主要经济体均持续大幅降息的背景下,我国继续降息的的预期比较强烈。 　　3、降息区间