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出口双保理中小型出口企业融资最优选择 　　【摘要】后金融危机时代，国际贸易竞争日趋激烈，赊销等非信用证结算方式加大了中小型出口企业的融资困难和收汇风险。出口双保理业务作为一种综合性金融服务，因其在出口融资、规避风险等方面所具有的独特优势而在世界各国迅猛发展，也成为当前我国中小出口企业融资的最优选择。本文在分析该业务促进出口作用的基础上，为企业如何科学运用该项业务提出了一些建议。 　　【关键词】出口双保理 中小型出口企业 融资 　　 　　后金融危机时代，国际贸易竞争日趋激烈，买方市场占据主导地位，赊销等灵活多样的信用交易方式正逐渐取代信用证等传统结算方式，成为更具竞争力的主流模式。据资料统计，目前赊销贸易已占全球贸易总额的70%左右，是对买方最为有利、最具有吸引力的贸易方式。然而，赊销贸易方式在促进交易达成的同时，也给出口商提出了新的难题，即出口应收账款的安全性及融资压力。我国众多的出口企业，尤其是中小型出口企业，因达不到银行的融资标准而被资金问题所困扰：一方面为了维持与进口商的生意往来，出口商纷纷采用赊销交易（O/A）或承兑交单（D/A）等方式来争取订单；另一方面，出口商又害怕由此而出现坏账，进而出现流动资金吃紧的情况。面对这些困难，既能解决融资问题又能兼顾汇率风险和买方信用风险的“出口双保理业务”无疑成为广大中小型出口企业的最优选择。 　　 　　一、“出口双保理”业务的主要内容 　　出口双保理业务是国际保理业务的主要运作方式之一，指出口商在采用O/A或D/A等信用方式向债务人（进口商）销售货物时，由国内出口保理商和国外进口保理商（即“双保理”）共同为出口商提供的集贸易融资、账务管理、账款催收、信用风险控制及坏账担保于一体的综合性金融服务。其内容主要有：第一，预支货款。出口商在出卖单据后，保理商立即向其预支货款（一般为80%），提供贸易融资；第二，保理商承担了信贷风险。出口商将单据卖断给保理商，即如果国外进口商拒付货款或不按期付款等，保理商不能向出口商行使追索权，全部风险由其承担。“双保理”是一项广泛???、综合性业务。出卖应收债权的出口商多为中小企业，对国际市场了解不深，进出口国双方的保理商不仅代理他们对进口商进行资信调查，并且承担托收或催收货款的任务，还代其办理会计处理等业务。 　　目前，我国大多数银行侧重于对大型企业提供保理业务，对中小企业设置的融资门槛较高。由于我国出口贸易基数巨大，保理业务在中国有较大发展空间。据官方预测，未来10年内，保理业将会进入超期发展阶段，有望形成一个年规模超过1 000亿美元的新兴产业。 　　 　　二、后金融危机时代我国中小型出口企业面临的困境 　　金融危机对国际贸易的不利影响仍将持续，我国中小型出口企业面对不断恶化的内外部环境，出口难度也会加大，主要体现在以下几个方面： 　　（一）资金短缺且融资困难 　　授信难、流动性紧缺一直是困扰中小出口企业的主要难题。从总体来看，企业总是资金需求者，金融危机时期对资金的渴望尤其明显，虽然我国投入了4万亿人民币刺激经济复苏，但是“马太效应”决定了这些资金只会投向大型项目、大型企业，中小企业很难获得资金融通。加之2009年，国家上调多项产品出口退税率，但由于出口退税流程较长，给出口企业资金周转带来困难。 　　（二）进口商信用风险提高 　　交易对手的信用风险是中小出口企业最为关心的问题，金融危机爆发后，国外许多买家破产，导致我国对外贸易中的坏账率大幅攀升。中小型出口企业限于自身规模实力而无法对国外进口商进行详尽专业的资信调查，信息的不对称造成对进口商的不信任而不敢接单，使出口商业务难以拓展。 　　（三）结算风险加大 　　受到金融危机的冲击，国际贸易竞争越来越激烈，赊销和承兑交单等方式取代传统的信用证方式，在发达国家市场成为主流，使得我国中小型出口企业的结算风险加大。出于安全收汇考虑，很多中小型出口企业几乎是死死抱住信用证支付方式不放，最终错失市场机会。 　　（四）国外订单减少 　　危机期间，居民购买力明显下降，居民储蓄意愿增强，从而减少了对外国产品的需求。中小型出口企业主要占有的是非生活必需品市场，危机之后，许多发达国家的进口商压缩了产品进口，其实就是对非生活必需品的需求下降，导致国外订单有了一定幅度的下跌。而中小出口企业自身又缺乏开拓新兴市场的能力，使出口前景堪忧。 　　（五）人民币升值影响 　　中国快速发展的经济、日益扩大的贸易规模、迅速积累起来的巨额外汇储备，将会使人民币继续升值。据路透社的调查显示，截止2010年底，人民币兑美元自2005年7月人民币汇率改革之后已升值25%，今后会每年上升2%～3%。人民币持续升值必将减少出口企业结汇收入，加大交易风险，使出口产品的原材料价格进一步上涨，劳动力成本上升，中小